IS是反映利率和收入关系的曲线。
当投资需求变动时，当需求增加时，投资需求曲线会右上移，IS也会右上移。
储蓄函数：当储蓄增加，IS左移。
LM则有交易需求和投机需求影响。前提是在货币供给一定时（这是国家控制的，长是常数。

在凯恩斯的理论中，IS是实现产品市场均衡的条件，而LM是货币市场均衡的条件，两个联立实现产品市场与货币市场同时均衡，即国民经济一般均衡。

IS-LM模型中的I是指投资，S是指储蓄，L是货币需求，M是货币供给
在商品市场上，要决定收入，必须先决定利率，否则投资水平无法确定。而利率是由货币市场决定的，在货币市场上，如果不确定一个特定的收入水平，就无法确定货币需求，利率也就无法确定。这就出现了一个循环推论：利率依赖于收入，收入又依赖于利率。为解决这一循环推论的矛盾，凯恩斯的后继者们把商品市场和货币市场结合起来，建立了商品市场和货币市场的一般模型：IS-LM模型。
在IS-LM模型中，政府购买、转移支付、税收、进出口等变动会引起IS曲线的移动，实际货币供给和需求会引起LM曲线的移动，这些移动会引起均衡收入和利率的变动。所以，利用IS-LM模型可以简单而又清晰的分析财政政策和货币政策。这是IS-LM分析的又一目的