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论坛 金融投资论坛 六区 金融学(理论版)
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2008-06-26
案例题三
甲公司借入固定利率资金的成本是10%,浮动利率资金的成本是LIBOR+0.25%;乙公司借入固定利率资金的成本是12%,浮动利率资金的成本是LIBOR+0.75%。假定甲公司希望借入浮动利率资金,乙公司希望借入固定利率资金。问:
      (1)甲乙两公司间有没有达成利率互换交易的可能性,如果他们能够达成利率互换,应该如何操作?
      (2)利率互换交易的利率水平可能定在什么范围?

案例题四4. 某人有1000万元闲置资金可用于长期投资,他对中国经济长期发展前景看好,但担心石油价格继续上涨、通货膨胀和金融市场动荡状况持续,这些不确定因素可能对中短期投资收益构成不利影响。你作为一位金融工程师,请你用头寸分解和组合技术,结合其他知识为他提供投资建议:
(1)  给他推荐一个投资组合;
(2)利用头寸分解和组合技术解释你推荐这个投资组合的理由。

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2008-6-26 12:40:00
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2008-6-26 13:10:00
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2008-6-26 13:14:00

第三题有互换的可能(不考虑金融中介),甲以10%借入固定利率然后借给乙,乙以lib+0.75%借入浮动利率然后借给甲,总共有收益1.5%,由两家公司平分,令甲给乙的利率为x,乙给甲的为y(不含lib),则由

x-y>0.0975且x-y<0.1125可得其区间

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2010-6-26 01:02:43
帮顶~~~~~~~~~~~~~
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2010-7-1 13:58:13
购买长期资产,如农产品,资源类股票,同时,卖空短期内股票(能源类的)或者股指期货,或者,卖空短期债券。
  理由是,买入长期股票,分享中国经济的发展,同时,如果短期内通货膨胀的话,利率上升,国债的价格会下跌,把不利因素去掉了。

  分析步骤:1. 分析头寸,有两个,一个是长期经济多头寸,另一个是短期空头寸。
            2.分析总体投资状况,是有多头寸和空头寸构成的。 就用一个投资整体减去(卖空)空头寸,就是剩下的多头寸了。
      
这题的原理应该是和我们高中数学里学习的矢量和标量的概念有关系的吧。
  个人看法。
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