<p>状态转移对数正态模型（RSLN)<br/>本文来自: 人大经济论坛(<a href="http://www.pinggu.org">http://www.pinggu.org</a>) 详细出处参考：<a href="http://www.pinggu.org/bbs/thread-328666-1-1.html">http://www.pinggu.org/bbs/thread-328666-1-1.html</a></p><p>状态转移对数正态模型（Regime-Switching Lognormal Model, RSLN)可以模拟股票收益的跳跃性，对于中国股票市场的拟合效果比较好。<br/></p>

<p>我在中国金融保险研究院网站发表了一篇金融保险简介的文章，希望大家喜欢。</p><p>http://www.finsurance.org/gb/b0.htm</p><p>或</p><p>http://www.finsurance.org.cn/gb/b0.htm</p><p>&nbsp;</p><p>金融保险（FinSurance, Financial Insurance）是金融和保险的一种组合产品，在一些文献中称之为股票连接保险或权益连接保险（Equity-linked insurance），主要包括美国的变额年金（Variable annuity）和股票指数年金（Equity-indexed annuity）、加拿大的分离基金合同（Segregated fund contracts）和英国、中国的投资连接合同（Unit-linked contracts）。下面笔者以美国的变额年金合同为例来分析FinSurance。 </p>

<p><font face="宋体">我使用自我年金化（<span lang="EN-US"><font face="Times New Roman">Self-annuitization</font></span><span style="FONT-FAMILY: 宋体; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman';">）的概念设计了中国隐含寿命收益率指数（</span><span lang="EN-US"><font face="Times New Roman">China Implied Longevity Yield Index, CILYI</font></span><span style="FONT-FAMILY: 宋体; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman';">）和中国寿险年金指数（</span><span lang="EN-US"><font face="Times New Roman">China Life Annuity Index, CLAI</font></span><span style="FONT-FAMILY: 宋体; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman';">），用以跟踪寿险年金支付利益的时间序列行为。</span></font></p><p><font face="宋体"><span style="FONT-FAMILY: 宋体; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman';">感兴趣的可参见：</span></font></p><p><font face="宋体"><a href="http://www.hlias.com.cn/gb/index.htm">http://www.hlias.com.cn/gb/index.htm</a></font></p>

<p>基于RSLN模型的亚洲股票市场长期收益建模研究<br/>本文来自: 人大经济论坛(<a href="http://www.pinggu.org/">http://www.pinggu.org</a>) 详细出处参考：<a href="http://www.pinggu.org/bbs/thread-328666-1-1.html&amp;star=1#11412">http://www.pinggu.org/bbs/thread-328666-1-1.html&amp;star=1#11412</a></p><p></p><p>希望大家在参考我这篇文章的时候，给出引用出处。</p><p>谢谢。</p><p>发表出处：</p><p>陈辉. 基于RSLN模型的亚洲股票市场长期收益模拟研究[J]. 香港：精算研究，2007（06）</p><p><br/></p>

[此贴子已经被作者于2008-6-28 11:01:26编辑过]

<p> <br/></p><p>Pricing of Options and Corporate Liabilities</p>[payto](seller)@(/seller)(subject)(/subject)(body)(/body)(price)2(/price)(transport)3(/transport)(ordinary_fee)(/ordinary_fee)(express_fee)(/express_fee)[/payto]