证券投资基金2008年中期投资策略－先控制风险暴露 再布局组合结构

 

摘要：

偏股型基金08 年上半年业绩暗淡，中证股票基金指数同期大幅下跌-24.66%，
但跌幅略小于同期沪深300 指数跌幅，取得微弱的超额收益；净值下跌的主要
原因是股票行业配置效应低。中证债券基金指数今年以来微跌0.55%，低于中
债总财富指数3.08%，其走势基本与股票指数同步波动，而与中债指数联动性
不强。
􀂉 封闭式基金上半年受年度分红推动，净值平均下跌-24.66%，但价格指数下跌
-17.56%，期末整体折价率为22%。整体折价率仍维持在历史较低水平，不足
以提供有效的安全边际；股票市场系统风险是未来影响封闭式基金价格波动的
主要风险。