中金公司：通讯设备及软件行业下半年策略——事件和业绩，信心和眼光

08.07.22        pdf格式23页

目录
上半年通讯设备和软件行业回顾..............................................................................................4
通讯设备和软件板块均跑赢大盘............................................................................................. 4
通讯设备和软件板块估值分析................................................................................................. 7
上半年行业数据分析............................................................................................................... 10
重点覆盖上市公司中报预览....................................................................................................12
通讯设备行业中报预览........................................................................................................... 12
软件行业中报预览................................................................................................................... 13
下半年通讯设备投资策略——事件与业绩并重....................................................................14
电信投资反弹、行业进入景气周期....................................................................................... 14
关注行业可能的利好时点....................................................................................................... 15
电信投资反弹所带来的影响主要从第4 季度起逐步体现................................................... 16
看好优势龙头主设备及配套设备厂商................................................................................... 16
下半年软件投资策略——保持客观，发现价值....................................................................19
保持客观，无需过忧：细看需求、升值和工资“三重压力” ........................................... 19
放眼长远，发现价值：看好客户基础广泛、受外部因素影响小且具备整合能力的龙头21