目录

一、VaR方法的产生.... 3

二、VaR的定义.... 4

三、VaR的计算.... 5

（一）ω和R 的概率分布函数未知... 6

（二） ω和R 服从正态分布... 8

(三) ω和R 服从非正态的概率分布... 9

四、风险价值的度量模型.... 11

(一) 德尔塔—正态评价法... 11

(二)历史模拟法(Historical Simulation approaches，缩写为HS). 11

(三) 蒙特卡罗模拟法(Monte-Carlo Simulation，简称MS). 12

五、VaR的应用.... 15

(一) 用于金融监管... 15

(二) 用于风险控制... 15

(三) 用于业绩评估... 16

六、实证分析.... 16

（一）蒙特卡罗模拟法的基本原理... 17

（二）蒙特卡罗模拟法的应用... 17

(三)一般的蒙特卡罗模拟法计算VaR. 18

（四）模型验证... 20

（五）实例计算... 21

七、VaR的优缺点.... 22

(一) 优点... 22

(二) 缺点... 23