自己一点经验：

回归做的是单只股票（比如说Stock A)超额收益（Ra-Rf) against市场超额收益(Rm-Rf)，把信息不完整那些日期的数据删掉。如果把停牌时股票的价格设定为不变（即上一交易日收盘价）的话或认为减小beta。Run 回归，得出beta值，比方说0.9。

（Ra-Rf)=beta(Rm-Rf)，把等式左边的Rf移到右边变成，Ra=Rf+beta(Rm-Rf)，即CAPM公式。

你在做回归的过程当中可能还会出现Intercept。这个值是这只股票的Alpha，也成为Jensen's Alpha。这个值其实是每个基金经理都想获得的。也就是超过要求回报的额外回报。