$上证指数(SH000001)$ “一带一路”链接基础设施薄弱的中亚、东南亚、南亚、西亚等区域,基础设施建设离不开水泥、混凝土等建筑材料,而这些产品存在运输半径,上市公司预计将以输出资本、输出管理等模式参与到“一带一路”建设中。目前海螺水泥、上峰水泥、北京利尔等公司走在前面,综合看,行业走出去条件比较成熟,具备天时、地利、人和条件,且公司层面动力比较足,有望弥补国内需求不足短板。

低基数+基建托底+房地产触底回暖,水泥2015年好于2014年。今年下游需求下滑,水泥价格逐渐下跌,目前42.5水泥价格331元/吨,同比下跌10%,较年初下跌11.2%,接近08年以来的最低价位,在2015年基建托底、房地产触底回暖的预期下,以及“一带一路”推进、自贸区建设、京津冀一体化、长江经济带等重叠政策影响,加之产能增速已明显放缓,水泥价格2015年见底回升可能性大。

分析师朱妙霖个股建议选择受益国企改革、一带一路、区域改善预期的公司,可以关注$海螺水泥(SH600585)$ 、$华新水泥(SH600801)$ 、$金隅股份(02009)$ 、$冀东水泥(SZ000401)$ 、$天山股份(SZ000877)$ 、$青松建化(SH600425)$ 、$东方雨虹(SZ002271)$ 、$北京利尔(SZ002392)$


以上观点由上海宏观经济研究中心提供