改革与转型并肩 成长股勾画财富新路线　　尽管当下A股市场正上演着以大金融为主的牛市行情，但改革与转型仍然是政策的重中之重。实际上，以互联网金融为代表的二线成长股一直是机构关注的重点。业内人士认为，在未来的几年之中，A股有望是“改革与转型并肩，主题与成长齐舞”，互联网金融、信息安全、二线成长蓝筹等概念股均是关注的重点。
　　机会1
　　二线成长蓝筹
　　盈利显露成长性机构趁机加码
　　“黑色星期一”让众多一线蓝筹遭到重创，券商板块至今仍然尚未恢复元气，虽然银行、保险等开始出现反弹，但是对于后市，市场人士均认为不太可能会出现快速上涨的行情。在一线蓝筹刹车的情况下，二线成长蓝筹在不知不觉中，开始步入了自己的上涨通道。
　　1月13日，在欧菲光、金螳螂、汇川技术、赢时胜、神州信息、京山轻机等个股的龙虎榜席位上均出现机构买入的身影。实际上，机构买入二线成长蓝筹的背后是其业绩的增长。以中兴通讯为例，2014年业绩快报显示，去年1-12月每股收益0.77元，净资产收益率11.12%，营业收入812.43亿元，同比增长7.99%，净利润26.36亿元，同比增长94.17%。
　　值得注意的是，近期虽然在周一A股出现了暴跌，但是外资QFII却通过沪港通大肆买入筹码，周二净买入额达21.45亿元，远高于此前平均净买入额。表明了对中国经济的看好，也意味着其对牛市的信心。但从流动性偏好与外资抄底的标的来看，市场分析认为，具有政策利好与国家战略级别的二线成长蓝筹，或在纯蓝筹与纯题材的争夺中先拨头筹。
　　“这波行情的启动，很大程度上是受沪港通的影响，虽然沪港通并没有带来较大的资金量，但是其是蓝筹股估值回升的背后推手。”一位不愿具名的分析师表示，“沪市主要集中了一批一线蓝筹，而深市集中了一批二线成长蓝筹。深港通现在已经提升了日程，一旦开通，对二线成长蓝筹将产生较大的提振作用。现在机构已经开始提前布局深港通了，美的电器、二线白酒开始出现商战。”
　　香港交易所集团行政总裁李小加指出，预计深港通筹备工作会比沪港通走得更快，会努力在今年推出“深港通”。而且会涵盖更多内容。“深港通”一定是“沪港通”的升级版。
　　“另外注册制也有望在今年加快步伐，创业板公司将有望迎来灭顶之灾，二线蓝筹也会是资金避险的港湾。”上述分析师道。
　　潜力股精选
　　中兴通讯(000063)低估值带来投资机会
　　中兴通讯2014年营业收入保持小幅增长，主要受益于国内市场4G网络部署良机，同时推出多款手机对业绩有所贡献。毛利率方面，公司国内高毛利率的4G项目收入占比上升，总体毛利率提升明显。公司作为通讯设备龙头企业之一，海外业务占据公司收入近一半，随着海外与中国建设一路一带战略不断深入，通讯作为基础设施之一将有望受益，特别是一些发展中国家对通讯基础设施的需求不断提升，未来将显著提升公司的收入规模以及盈利能力。东莞证券指出，看好通信行业未来3年发展，中兴通讯作为LTE产业链龙头企业将显著受益，2014年业绩高增长再次印证公司的投资价值。
　　欧菲光(002456)触摸屏行业龙头
　　欧菲光是触摸屏行业龙头，产品出货全球第一。公司的摄像头产品出货量已经接近国内第一，到2014年4季度有望成为国内第一，并力争在2016年将摄像头业务做到全球第一。另外公司在指纹识别等新领域可期，收购融创天下，移动视频业务构建“硬件+软件”平台系统。通过客户融创天下间接覆盖2亿用户。通过此次收购，欧菲光将在移动视频领域建立最完整的产业链。群益证券指出，随着产能扩张以及横向切入的摄像头模组业务的成熟，预计2014-2015年分别可实现净利润7.6亿和10亿元，值较公司成长速度而言偏低。
　　美的集团(000333)估值仅10倍左右
　　美的集团于上个月向小米非公开发行募集13亿元，双方有望在智能家居、移动互联网电商等领域进行全面合作。同时公司将加强物流和信息化系统建设，今年年中所有平台线上销售将交由自己的安得物流配送，并将加强和京东的合作。瑞银证券预计2014年现金分红+股票回购仍将超过净利润的50%。另外，公司与京东集团旗下北京京东世纪贸易有限公司签署战略合作意向书，确定2015年度经营目标为100亿元。在未来充满期待的背景下，目前公司估值仅10倍左右。
　　机会2
　　信息安全
　　国产软件替代加速驱动业绩增长
　　自棱镜门事件以来，信息安全的重要性愈加凸显。数据显示，全球企业2014年的信息安全攻击比去年增加48%，安全攻击次数约为4280万次。在亚太地区，由于信息技术安全攻击导致的损失增加约22%。
　　IT国产化已经成为不可阻挡的潮流。国务院办公厅在去年末下发通知批复同意《深入实施国家知识产权战略行动计划(2014-2020年)》，该计划首次明确提出了“努力建设知识产权强国”的新目标。
　　去年11月，管理层表示，决定削减前置审批、推行投资项目网上核准，释放投资潜力、发展活力；部署加强知识产权保护和运用，助力创新创业、升级“中国制造”。
　　2014年9月，银监会下令银行确保到2019年计算机系统至少75%使用“安全技术”，此前有消息称，中国计划在2020年前让银行、军事机构、国企和核心政府机构放弃使用国外公司的产品，转而使用中国厂商的技术。
　　除政策外，政府也以行动表示了对国产软件的支持。2014年8月23日，安全软件“赛门铁克和卡巴斯基”被中国政府采购部门拒用，取而代之的是北京江民、瑞星等5款国产品牌；8月6日，美国苹果公司10款产品未上榜中国政府采购名录。
　　平安证券表示，创新与政策因素将驱动国产软件行业长期增长。政策春风频吹，IT国产化已经成为不可阻挡的潮流。在信息安全上升为国家战略的背景下，相关补贴和支持政策落地值得期待。部分公司正从B2B转型B2C，从传统的软件供应商升级为移动互联平台运营商。在商业模式变革背景下，相关公司业绩成长想象空间已经打开。
　　中投证券分析师蒋竞松也指出：“现在信息安全已上升为国家战略，在中央政策的扶持下，国产软件的个股将会较为活跃。”近期国产软件的领头羊浪潮信息、同方股份等出现了大幅上涨。
　　潜力股精选
　　超图软件(300036)行业应用快速增长
　　超图软件业务定位为地理信息产业的中下游。未来GIS数据结构将逐步取代传统的MIS数据结构成为新常态。GIS包含空间信息能很好地实现可视化，可以直观地反映事物、现象空间分布，进行相关的空间分析、可视化表达。当该趋势成为常态时，MIS系统巨大的市场存量将以燎原之势被GIS系统厂商所瓜分。公司作为为数不多的几家GIS平台软件提供商之一，获益将最为明显。另外，国产替代化也将为公司带来新的机遇。未来两到三年或将是国防信息化对数字化战场需求释放的高点。随着国家信息安全意识的增强，军选民用自主产品将受到青睐。
　　启明星辰(002439)政府信息安全投入增长
　　启明星辰的主营业务为信息安全产品，公司超过50%收入自政府及军队。政府及军队信息安全投入有望加速增长。一方面，中央网信办成立后先后发布了多号文件，主要内容是关于党政机关网站安全检查等，预计后续可能会有政策出台要求党政机关采购信息安全产品以加强信息安全。另一方面，中央军委发文要求“加强军队信息安全工作”，且管理层强调“以网络信息体系为抓手，推动我军信息化建设实现跨越式发展”，我国军队信息安全投入有望加速增长，公司将率先充分受益未来两年政府及军队信息安全投入的快速增长。
　　绿盟科技(300369)网络安全技术领先者
　　绿盟科技主要下游行业为运营商、金融等行业，在政策支持下将加速替代。目前公司平台接入设备超过2000台，未来随着客户对安全运营平台价值的认可，接入设备有望快速增长。安全运营平台的推出不仅有利于公司快速识别和分析威胁，还可以帮助公司由产品提供商向安全服务提供商转型。国泰君安十分看好公司发展，上市后，公司先后收购亿赛通等企业，补强数据安全、数据库安全及反垃圾邮件等技术。考虑到信息安全行业产品线较长且参照赛门铁克的成长史，公司未来仍将继续并购之路以打造整体解决方案。给予其88元的目标价。
　　机会3
　　互联网金融
　　互联网基因带来业务创新新模式
　　作为传统金融与以互联网为代表的现代信息科技相结合的新兴领域，互联网金融在近几年时间中受到市场颇多关注与追捧，互联网金融题材股票更是在2014年A股市场中大放异彩。
　　“我们预计今年互联网金融将会加速爆发。”银河证券分析师沈海兵指出，预计未来将定向放宽现有的金融监管政策，通过试点鼓励创新型金融模式发展，监管政策“一碗水端平”，各类金融机构未来将迎来公平竞争的政策环境。
　　另一方面，微众银行是银监会批准的首批民营银行之一，预计会有更多的民营牌照将会发放。而以前海微众银行为代表的互联网银行必将迎来新一轮的发展和创新高潮，“互联网思维+用户+技术体验”的模式将会获得主流推荐。此外，互联网金融机构和传统金融机构相互借鉴与合作将进一步加深。
　　在这种背景下，沈海兵认为，为互联网金融提供解决方案、系统设计、软件产品、大数据应用、云计算服务等领域先期布局的IT企业将会优先受益。“最看好长亮科技，公司为前海微众银行提供核心业务系统受益最直接，此外，具备核心竞争力和互联网金融解决方案的的金融IT企业都将受益，依次推荐金证股份、恒生电子、用友软件、银之杰、安硕信息、三泰电子、中科金财、信雅达等公司。”他表示。
　　宏源证券分析师易欢欢同样认为，2015年互联网金融依然是极具爆发力的投资热点。“今年乃至更长一段时间内，都将坚定地看好互联网金融。”易欢欢表示，这主要源于四大驱动要素——第一、业绩支撑：金融IT的下游景气度高，业绩有保障；第二、行业催化剂：2015年互联网金融政策意见将会陆续出台，有望成为个人征信、民营银行、互联网券商、互联网保险、移动支付等牌照的集中发放年份；第三、投资热点：众筹、互联网保险将点燃新一波行情，移动支付、P2P等有望走向实质；第四、标的分化：野蛮生长的行业迎来拐点，行业分化加速，上市公司可能会加速行业整合力度。与此同时，易欢欢在投资建议方面提出重点推荐用友软件、新大陆、东方财富、广联达。
　　中银国际证券分析师魏涛表示，1月初管理层视察微众银行，也是直接印证了国家层面对于互联网金融板块的积极态度，互联网金融板块的业务创新模式，比如股权融资众筹、P2P、个人征信、互联网理财等都将加速其发展的通道。“因此，中长期来看仍将看好该板块。特别是在用户数量上具有优势的个股，比如东方财富、金证股份和生意宝。”他表示。
　　潜力股精选
　　邦讯技术(300312)设立互联网金融保险公司
　　2014年5月，邦讯技术公告宣布投资4900万元设立互联网金融保险公司汇金迅通，为产品供应商包括保险公司、银行、基金公司等金融机构，用户包括保险专业中介机构、保险兼业代理机构以及保险代理人提供B2B互联网保险交易平台；形成规模后，另建电子商务平台开展B2C业务，为终端客户提供保险服务。光大证券分析师顾建国表示，公司主积极向新兴行业转型，预计2015年公司网优业务盈利水平至少达到2012年7000万以上。
　　用友软件(600588)与友金所牵手
　　长江证券分析师马先文认为，P2P行业两极分化严重，具备公信力的平台将在洗牌中稳操胜券。而友金所具有挤进P2P行业前十的天然优势，后续在羊群效应、征信体系完善等推动下，友金所今年达成12亿融资目标无忧。企业互联网和互联网金融战略稳步推进，用友将成为下一个互联网巨人。预计用友2014~2016年EPS为0.53、0.66、0.83元，对应PE为44、36、28倍。
　　东方财富(300059)互联网金融服务平台
　　东方财富一站式互联网金融服务平台的战略布局稳步推进。早前管理层视察微众银行、央行发放个人征信牌照等动作释放出强烈信号，网络券商、互联网银行等牌照有望取得实质进展。作为一站式的互联网金融平台，公司在用户数量和用户粘性方面都处于绝对优势地位，2014年公司先后发布股权激励、收购香港宝华世纪证券，强化在人才、牌照和国际化方面的布局。预测公司2014-2015年每股收益分别为0.14-0.26元，给予6-12个月40元目标价。