xtabond2  lncases l3.lncases lnincome lngdp lnunion lnpcdi lnjobless law , gmm(law lncases lnun
> ion lngdp, laglimits(2 2)) iv(l4.lncases) noleveleq robust small nomata
Building GMM instruments.....
2 instrument(s) dropped because of collinearity.
Estimating.
Performing specification tests.

Dynamic panel-data estimation, one-step difference GMM
------------------------------------------------------------------------------
Group variable: area                            Number of obs      =       153
Time variable : year                            Number of groups   =        31
Number of instruments = 19                      Obs per group: min =         3
F(6, 30)      =     59.05                                      avg =      4.94
Prob > F      =     0.000                                      max =         5
------------------------------------------------------------------------------
             |               Robust
     lncases |      Coef.   Std. Err.      t    P>|t|     [95% Conf. Interval]
-------------+----------------------------------------------------------------
     lncases |
         L3. |  -.3053691   .1444331    -2.11   0.043    -.6003409   -.0103973
             |
    lnincome |   1.058878   1.374251     0.77   0.447    -1.747717    3.865474
       lngdp |  -.4961866   .5670609    -0.88   0.389    -1.654279    .6619062
     lnunion |   .1816556   .6299571     0.29   0.775    -1.104888      1.4682
      lnpcdi |   .2921706   2.188008     0.13   0.895    -4.176338    4.760679
   lnjobless |   .2809283    .834063     0.34   0.739    -1.422456    1.984312
         law |   .5090836   .0706035     7.21   0.000      .364892    .6532753
------------------------------------------------------------------------------
Instruments for first differences equation
  Standard
    D.L4.lncases
  GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed)
    L2.(law lncases lnunion lngdp)
------------------------------------------------------------------------------
Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z =  -1.52  Pr > z =  0.128
Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z =  -1.16  Pr > z =  0.246
------------------------------------------------------------------------------
Sargan test of overid. restrictions: chi2(12)   =  18.91  Prob > chi2 =  0.091
  (Not robust, but not weakened by many instruments.)
Hansen test of overid. restrictions: chi2(12)   =  13.78  Prob > chi2 =  0.315
  (Robust, but weakened by many instruments.)


.