本书作者现任北京证监局副局长，有着丰富的监管经验，从比较广泛的视角分析了期货、期权等在套期保值中的应用，介绍内容比较基础，主要包括三部分：套期保值简介、套期保值操作、套期保值基差分析。


期货等因美国次贷危机和中信泰富衍生品亏损150亿广为人知。作者一再强调，期货市场头寸的损失不能单方面看，不能因为期货头寸的盈利而沾沾自喜，也不因期货的亏损而耿耿于怀。作为套期保值的期货是为对冲现货风险而存在的，不以盈利为根本目标。


基于基差的分析（基差=现货价格-期货价格）作为分析现货和期货的有利工具，作者着重介绍。一般而言，期货是当前现货持有一段时间之后的价格，作为正常市场现货价格一般小于期货价格，因为期货价格隐含储藏成本。（正常市场：现货价格<期货价格）。但是，也存在反向市场，这其中隐含的逻辑非常重要。


了解期货的入门作品，还凑合，终于在春节期间完成此书的阅读。


《套期保值与企业风险管理实践》 孙才仁 著