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大盘指数真的有效吗？
量子.12
1149 6
2015-03-03
悬赏 20 个论坛币 已解决
在我做的论文数据处理过程中，我发现从2000年到2015年期间，所有A股的所有月份均值约为1.6%，而同一时期沪指的均值仅有06%（2000-2015每个月均权），我又尝试了更换数据库，分别使用了国泰安和wind数据库，尝试了加权和不加权，结果个股均收益都在1.5%-1.8%之间浮动，而大盘指数均在06%左右浮动。这是不是说明我随便建个股票组合就可以beat大盘，跪求高手解释一下

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根据现实生活中的经验，跑赢指数不是件容易的事，70%的美国机构跑不赢S&P 500 index，巴菲特也无法年年跑赢指数（他可比一般投资者有钱的多）。 Howard Marks曾经说过一个有趣的现象：牛市中跑不赢指数，熊市中轻松跑赢了（比指数跌得还惨）。 可能过一种说法，80%~90%的投资收益，发生在2%~7%的持有时间内，不知道您是不是应该用图表直观的看一下个股收益的波动。 以上都是说的美国股市 搜索beat index，会有一些外国论文 ...
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Master_Long
2015-3-3 12:43:36
根据现实生活中的经验，跑赢指数不是件容易的事，70%的美国机构跑不赢S&P 500 index，巴菲特也无法年年跑赢指数（他可比一般投资者有钱的多）。
Howard Marks曾经说过一个有趣的现象：牛市中跑不赢指数，熊市中轻松跑赢了（比指数跌得还惨）。
可能过一种说法，80%~90%的投资收益，发生在2%~7%的持有时间内，不知道您是不是应该用图表直观的看一下个股收益的波动。


以上都是说的美国股市
搜索beat index，会有一些外国论文，希望能给您一些启发。
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兔子爱吃洋娃娃
2015-3-3 14:53:03
我觉首先大盘指数不能完全代表每股收益，其次，即使可以代表，那么你就需要一个足够多并且相关性低的组合，你如何保证自己可以找到这么一个组合，最后就算你找到这么一个组合，那点收益率还不如存银行，这是我的想法，才疏学浅要是露怯了请海涵
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量子.12
2015-3-3 22:38:51
兔子爱吃洋娃娃 发表于 2015-3-3 14:53
我觉首先大盘指数不能完全代表每股收益，其次，即使可以代表，那么你就需要一个足够多并且相关性低的组合， ...
其实我的真实意思是想表达，个股的平均收益大约是大盘的3倍，也就是我们随便买足够数量的股票，就可以获得超过大盘的收益。在另一个角度来看，大盘指数的作用就是来表示个股的平均水平，两者均值应该接近。这个矛盾点是我纠结的地方
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Master_Long
2015-3-4 02:03:57
量子.12 发表于 2015-3-3 22:38
其实我的真实意思是想表达，个股的平均收益大约是大盘的3倍，也就是我们随便买足够数量的股票，就可以获得 ...
不知道您查阅过上证综指的计算公式吗？计算中，根据一只股票的流通股所占比例，会对应乘以一个权数，指数是通过调整后的市值计算出来的，跟单纯的股价平均数增长之间的误差，可能是权数造成的。
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兔子爱吃洋娃娃
2015-3-4 08:36:27
量子.12 发表于 2015-3-3 22:38
其实我的真实意思是想表达，个股的平均收益大约是大盘的3倍，也就是我们随便买足够数量的股票，就可以获得 ...
大盘指数并不是每一股的平均，你直接百度股票指数
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