[提问]债券利率一问

2021

收藏 2008-09-22

为什么计算债券利率的时候，如果年利率报价是R,半年计复利，利率就是R/2，这不是大了吗？因为如果半年计复利，（R/2)^2才是年利啊！很多书都是这么写的，比如约翰赫尔的期权期货市场导论，第五版，p75例4-1.

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2008-9-22 22:27:00

投资债券1元, 每年复利一次, 年利率R, ㄧ年后得到 (1+R)

投资债券1元, 每半年复利一次, 年利率R, ㄧ年后得到 (1+R/2)^2

所以债券复利间隔愈短, 报酬率愈高

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2008-9-23 01:11:00

我的回答

很简单，规定就是这么计息，一年债券年利率R，按半年记复利。

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2008-9-23 04:06:00

看CFA level 1 note 第一本书

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2008-9-28 19:40:00

这样折算过得利率叫做债券等价收益率！
只有在计息周期很多的时候！最终的收益变化才会有明显的变化！
再说了若在考虑在投资问题！这点多出来的收益率还是很不够的！

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