2015  年对外经济贸易大学 431  金融学综合考研真题回忆版
一、选择题（2*10）
1.M=KPY 是哪项学说的观点
选项有现金交易说，现金余额说等 E( ? `
2.不需要在场内交易的金融产品是
A.期货 B.期权 C.基金 D.汇率远期 （ABC 的金融产品忘记是以什么资产为基础了） ( i7 U#,
~: E0 {0 j7 n7 [; ]
3.弗里德曼对货币的定义是 u
A.狭义货币 B.购买力的寄托物 C.准货币 D.广义货币
4.央行发行 1000 万货币，货币当局的资产负债表的变化是 v' w& a* k
A.货币发行增加 1000 万，准备金增加 1000 万，整个资产负债总量增加
B.货币发行增加 1000 万，准备金减少 1000 万，整个资产负债表不变
C 和 D 都是关于增加减少和不变的排列组合，具体顺序记不清了，结构和 A.B 一样。
5.关于固定汇率的描述不正确的是
A.有助于稳定的国际贸易和投资 }+ J+ O: \& v; a
B.防止通货膨在国际间传染 # S
C.有助于各国货币政策的自主性
D.有助于建立稳定的货币制度 ~) t
6 关于汇率
A 利于国际贸易和投资
B 是最稳定的汇率体系
C 不利于通货膨胀的传染
D 有利于货币政策的自主性
7.关于国际收支
8、SML 曲线和 CML 曲线的区别是？
A CML 曲线可以反映债券组合的收益率、
B SML 曲线反映了债券承担了系统性风险应获得的报酬、
C、CML 可以表示各种证券和投资组合的回报
9、某债券 β 为 0.6，收益率为 11%，无风险利率为 5%，市场收益率为 15%。则此债券高
估、低估还是平价？
10.计算财务杠杆
二、判断题（1*15） 4 }' `$ e; K
1.理财是商业银行的资产管理 i% V' u" C7 b' S
2.国际上习惯给债券分为五个等级，分别是正常、关注、次级、可疑、损失。后两类属于不
良贷款
3.公司权益的账面价值通常和市场价值不一致
4.两个项目。A：NPV=400，IRR=15%；B ：NPV=300，IRR=30%.A 项目更优
5.当固定成本为 0 时，经营杠杆为 1
6.其他条件不变的情况下，物价上升导致实际货币贬值
7、特里芬难题解决了为什么国际金本位制度崩溃的原因。
8、根据 XXX 理论，由于银行利率具有粘性，则利率市场化之后银行利率低于市场利率。
9、IPO 抑价指的是新股发行首日股价下跌
三、名词解释（6*5）
1.监管套利
2.影子银行
3.绿鞋条款
4.欧式期权
5.边际资本成本
四、计算题（10*2）
1.某债券面值 100，票面利率 8%，5 年期，发行价格为 105.若小张此时买进，持有三年后
卖出，假设卖出价格为 117.
求（1）当期收益率 " H
（2）持有期收益率
（3) 到期收益率（按单利计算）
（4）说明到期收益率和执行价格的相关关系
2.市场标准差为 0.5（数据有可能记错）  ?9 {
INTEL 标准差为 1.2 市场相关系数为 0.7
FORD 标准差为 市场相关系数为 （第二个资产数字的不能完全确定，所以就没写）
EX 标准差为 1 市场相关系数 0.6
（1）计算各债券的 beta
（2）已知市场回报率为 15%，无风险回报率为 5%，计算各债券的回报率，并出 CAPM 将
这三个债券标注在线上
（3）三个债券预期定价分别为 20%，15%，10%。请将它们标注在图中，并说明哪些被高
估，哪些被低估。
五、简答题（6*5）
1.中央银行控制基础货币的主要方法: z) N* B: [5 I+ g+ U
2.什么是成本推动型通货膨胀
3.股票回购的三种方式
4.套利证券组合应该满足哪三个假设
5.说明 NPV 和 IRR 法中关于再投资收益率的各自隐藏的假设，并说明那种估值方法更合理
六、论述题（15*3）
1、购买力平价理论
（1）简述购买力平价理论
（2）购买力平价理论的合理之处有哪些？
（3）购买力平价理论的缺陷有哪些？
2、2014 年 9 月中国银行 （ 记不清了 ）、华夏银行先后宣布在香港发行优先股。问：
（1）优先股的特征有哪些？
（2）商业银行发行优先股的动机和作用？
（3）为什么要选择在海外上市？
3、影响企业选择资本结构的因素有哪些？为什么？