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求算融资租赁实际成本
liujiale
40331 23
2015-05-10
悬赏 500 个论坛币 已解决
公司想做融资租赁，融资租赁资金规模1亿元，期限5年，按每半年等额本息偿还，共10期，年利率5.75%。扣除保证金850万元，抵扣期末租金。缴纳管理费900万，期初一次性支付，求算公司的实际融资利率。。。麻烦各位帮忙算下~~

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这是等额本息嘛？！ 这明明是不规则租金的。 。。。
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飞向远方a
2015-5-10 17:40:30
liujiale 发表于 2015-5-11 22:06
项目金额        ￥100,000,000.00        年利率        5.75%        单位：元       
保证金        ￥8500000         租金总额        ￥114,609,270.83               
咨 ...
这是等额本息嘛？！
这明明是不规则租金的。
。。。
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飞向远方a
2015-5-10 21:46:31
按照您提供的资料信息，起租日按照今天（2015年5月10日）计，等额本息每期租金为11675354.31元，内部收益率xirr为11.58%，也就是该项目的收益率，或者说，实际融资成本不能高于内部收益率，否则不赚钱。

至于你说的实际融资利率，不知道是不是内部收益率？

注意：保证金和管理费期初一次性收取，保证金期满还给客户，管理费不还。

希望帮到你。
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liujiale
2015-5-10 22:30:27
飞向远方a 发表于 2015-5-10 21:46
按照您提供的资料信息，起租日按照今天（2015年5月10日）计，等额本息每期租金为11675354.31元，内部收益率 ...
可否告知算法（公式），我说的实际融资成本指的是我们企业方如果按这个融资租赁做，实际付出的利率是多少，因为我们现在在选择融资方式，是用融资租赁还是直接贷款~非常感谢
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zxqfancy
2015-5-11 11:31:01
第一步，确定半年度利率：R=（1+5.75%)^0.5-1=2.835%

第二步，确定利率为R=2.835%，期限为10，的年金现值系数（也可通过计算器或者查表获得），
             A=【1-(1+R)^-10】/R=8.6032

第三步，规模为100000000，那么半年度还款额，即等额本金还款额为PMT=1亿/A=11623582;

第四步，确定年初的实际现金流，融次规模1亿，支出管理费900万，还要扣除保证金（可在期末抵扣）85万，那么实际融资
             P=1亿-900万-850万=8250万。

第五步，确定每半年现金还款额，第一个半年到第9个半年每次支出为PMT=11623582，而最后一个支出由于保证金释放，
            实际支出为PMT-850万=3123582.

第六步，确定现金流的内部收益率IRR，可以用excel中的财务公式RATE计算，这时计算得到的IRR=6.7737%，注意，
             这是一个半年度的，转换为年度的为IRR（年）=（1+6.7737%）^2-1=14%,也就是你的成本是14%，如下图所示：


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飞向远方a
2015-5-11 15:35:28
liujiale 发表于 2015-5-10 22:30
可否告知算法（公式），我说的实际融资成本指的是我们企业方如果按这个融资租赁做，实际付出的利率是多少 ...
内含报酬率（又称内涵收益率、真实报酬率）是指能够使未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的折现率，或者说是使投资项目净现值等于零的折现率。在EXCEL的运算环境下，快速实现不规则计算我们可以运用XIRR函数，XIRR函数的功能是返回一组现金流的内部收益率（成本率），这些现金流不一定定期发生。公式为=XIRR(values,dates,guess)。
为了比较你可以算算直接贷款的XIRR，一般情况下，融资租赁要便宜，因为前面算的11.58%的xirr是含税的，如果你们企业是增值税纳税人，那么取得进项还可以抵税（银行尚未纳入营改增，不能抵扣哦）；此外，融资租赁还便于承租人安排现金流。

我就是金融租赁行业的。
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