方正东亚•方兴188号寿光城投应收债权投资集合资金信托计划
　　
　　信托要素
　　
　　受托人名称：方正东亚信托有限责任公司
　　
　　投资方向：受让寿光市城市建设投资开发有限公司（或简称“寿光城投”）对寿光市财政局享有的应收债权不低于2.5亿元。
　　
　　预期受托规模：2亿元
　　
　　信托收益分配方式：每季度分配一次信托收益
　　
　　3月20日、6月20日、9月20日、12月20日
　　
　　信托收益核算日后的十个工作日内向受益人分配
　　
　　每一期期限：24个月
　　
　　预期信托收益：
　　
　　100万≦认购金额＜300万：9.5%
　　
　　300万≦认购金额：10%
　　
　　按1万元的整数倍递增
　　
　　还款来源
　　
　　寿光市财政局承诺到期偿还债务，并出具还款承诺函
　　
　　安全性总结
　　
　　1、人大纳入预算
　　
　　寿光市人大出具决议，将该笔债务纳入同期财政预算。
　　
　　2、政府支持
　　
　　寿光市财政局承诺到期偿还债务，并出具还款承诺函。
　　
　　3、按期偿还债务
　　
　　寿光城投、寿光市财政局及我司签署三方《债权收购合同》《债务支付协议》，共同约定：（1）寿光城投将其合法持有的债权转让给我司；（2）寿光市财政局作为债务人，需确认应付债务金额，并确认相应支付安排时间节点。
　　
　　4、AA评级国企提供连带责任保证担保
　　
　　AA级发债主体寿光城投提供连带责任保证担保。
　　
　　AA级发债主体寿光市金财公有资产经营有限公司（或简称“寿光金财”）提供连带责任保证担保。
　　
　　交易对手简介（担保方一）
　　
　　寿光市城市建设投资开发有限公司
　　
　　1、基本情况
　　
　　寿光城投注册资金1.5亿元，是寿光市城市基础设施建设投资管理中心出资成立的国有独资企业。先后承揽建设了体育场、游泳馆、市民活动中心、滨河大道等大型公益基础设施项目，2014年承揽建设城投•太阳城（养老）项目、特殊教育学校项目等市重点项目。
　　
　　2、AA级发债主体
　　
　　公司于2013年10月成功发行4.8亿城投债。截至2014年11月末，公司总资产51.30亿元，总资产增长率从2011年至2014年11月分别为22.03%，23.67%，10.92%。
　　
　　担保方二简介
　　
　　寿光市金财公有资产经营有限公司
　　
　　1、基本情况
　　
　　寿光金财注册资金6亿元，是寿光市城市基础设施建设和国有资产运营主体。寿光金财建设的寿光农业展览馆、文化中心、蔬菜博物馆等项目均属于寿光市地标性建筑；其持有的商务小区及其他房产物业等国有经营性资产，为其提供稳定的租赁业务收入。截止2014年底，总资产达195亿元。
　　
　　2、AA级发债主体
　　
　　大公国际资信评估有限公司给出公司主体信用级别为AA。
　　
　　区域简介
　　
　　2013年，寿光市财政总收入147.8亿元，比上年增长26.10%，其中：公共财政预算收入70.69亿，其中税收收入占比80.71%，收入结构健康，具有稳定性。预计未来两年寿光市财政总收入分别为174.89亿元和191.27亿元，对本信托计划的还本付息提供充足的还款来源。
　　
　　寿光位于山东第二大城市潍坊市北部，全国百强县排名第29位，是全国最大的蔬菜集散中心，开发出寿光蔬菜高科技示范园、生态农业观光园等国家4A级景区，具有“中国菜都”的称号。2013年寿光市税收收入57.05亿，占一般预算收入81%，收入质量和持续性良好。
　　
　　还款来源分析
　　
　　1、第一还款来源：寿光市财政收入
　　
　　寿光市财政局出具承诺函，保证以财政收入按期足额偿还其与本信托计划对应的全部债务款项。寿光市政府2013年债务率仅为27.83%，且公共财政预算收入中有80%来自税收收入，具有稳定性。
　　
　　2、第二还款来源：担保方一经营收入
　　
　　担保方一寿光城投，主体信用AA级国有独资企业，是寿光市重要的城市基础设施投资建设主体，未来随着公司承担的市政基础设施建设任务增多，主营业务收入将快速增长。
　　
　　3、第三还款来源：担保方二经营收入
　　
　　担保方二寿光金财，主体信用AA级国有独资企业，具有土地一级整理和开发的业务资质，截至2013年末，总资产175亿元，营业收入为36.7亿元，其营业收入为本信托计划提供流程性补足。
　　
　　主要风险提示
　　
　　法律和政策风险：由于国家相关法律法规对于信托项目审核和报批的规定，本项目在发行的过程中，有可能遭遇政策风险；
　　
　　市场风险：由于信托资金募集不足会导致信托不能成立而产生的风险；
　　
　　信用风险：交易对手的财务及经营状况和偿债能力将直接影响本信托受益人的收益。若因对方的经营能力、财务状况和偿债能力发生不利变化，将可能影响信托资金到期本金和收益的按时收回；
　　
　　管理风险：由于受托人经验及技能等因素的限制，可能会影响其在管理信托财产过程中对信息的占有和经济形势的判断，进而影响信托财产的收入水平；
　　
　　其他风险：不排除因为宏观经济、政策法规、自然灾害等不可抗力因素导致的收益不确定的可能性。