期权复制是指对期权进行定价时，通过用现有的证券（包括无风险的银行存款和有风险的股票等）组成投资组合，使该投资组合产生的支付流与期权相同，就是复制了，该投资组合的成本就是该期权的价格。方法是BS模型，用的是无套利理论以及等价鞅测度理论。静态对冲就是指一次性通过一定的投资组合完全对冲掉风险。应该说期权复制也是一种静态对冲的方法，因为期权本身是难以一次性对冲风险的。
一般情况下对冲都采取动态对冲的策略，动态对冲指金融机构按照最新的市场状况不停买卖，调整自己的对冲部位，动态对冲的原因是有些产品的风险，比如期权，很难通过静态对冲一次消除掉。