同意。但是并非不能估计。如果panel data的individual effect 同时有time invariant (系数alpha) 和 time variant (系数beta) 的变量的话，可以分两步估计：
stage 1: within effect 估计time variant的系数。
stage 2: 将估算的系数beta_hat代入原specification,计算residual。 然后求residual, time invariant 和time variant 在时间上的平均. 然后：  residual_average = const + beta_hat_aver *系数1 + alpha_average*系数2 + error term. 估算 constant, 系数1和系数2。 系数2 就是time invariant 部分的边际效果。
在Hsiao，或者Balgti 或者另外一本经典的panel data的书里好像有讨论。。。

That variable is not time invariant, even it is, we still have ways to estimate. All I want to know where I can find the estimation method.

另外，Hausman & Taylor (1981) 讨论了比较相关的情况：部分independent variable与individual effect相关。

嗯！我在格林的书中也找到了相应的估计方法，但我觉得没有太多必要这样估计。
Anyway, thanks a lot.