在schweser notes 第五本的introduction to the measurement of interest rate risk这一章节（P154）的课后习题中：<br/>题目是:<br/>The current price of a $1000,7-year, 5.5% semiannual coupon bond is $1029.23 . The bond's PVBP is closet to：<br/>A.$5.93   B.$0.60  C.$0.05<br/>答案是 B<br/>他的解释是PVBP=initial price - Price if yield is changed by 1 bp. 这个是没错。<br/>然后<span style="color: rgb(255, 0, 0);">calculate the yield：PV=-1029.23, FV=1000. PMT=(0.055*1000)/2,N=14;  --&gt; I/Y=2.49998</span> ---&gt; yield=2*2.49998=5;<br/>Next,compute the price of bond ar a yield of 5.00%+0.01%   <br/>....<br/>Finally ,PvBp=....<br/><br/><span style="color: rgb(0, 51, 255);">我
的疑问在红字标出来的那句解释上，semiannual coupon bond是7-year 没错，但是 current
price（$1029.23）到FV($1000)的这个时段有没有7 years 呢？如果不确定的话，又怎么能用N=7*2拿来计算 I/Y 呢</span>？ <br/>请各位高手指点一下  万分感谢

[此贴子已经被作者于2008-10-29 12:39:33编辑过]