【研究报告内容摘要】
本文在资产配置的理论基础上，首先对资产配置与经济周期的关系进行了阐述，并结合中国的现状进行了分析，接下来在考察中国股市、债市、期市相关性的基础上，对构造的两个策略组合进行了实证研究，结果显示无论是累计收益还是收益风险比，策略组合的表现都优于单个指数，且实证结果的稳健性较强，这充分说明了资产配置的有效性。