通胀挂钩货币债券类似于 通胀挂钩债券(Inflation linked bond, linkers), 目的是对冲债券的通胀风险。Linkers是将债券的价格与每日的通胀挂钩，债券价格根据官方每天发布的CPI指数而变化。而LLC Bond是将通胀水平货币化，将债券建立在一种含通胀的特殊货币计价单位的基础之上。
在墨西哥，这种含通胀的货币单位称之为UDI (Unidad de inversion), 和其他货币一样，可以在外汇市场上进行交易。它的价值虽本国基础货币（MXN ）的变化而变化，但由于保留了购买力水平而抵消了通胀影响。由于其稳定性，墨西哥的信用系统，特别是房屋抵押，使用UDI而不是Peso。
UDIBONOs
UDIBONOS是墨西哥ZF发行的以UDI为计价单位的债券。这类债券和普通的墨西哥ZF债类似，只是计价单位为UDI, 而非MXN。 UDIBONOS为固息债，面值为100 UDIS, 期限一般为3, 5, 10, 20年和30年。每半年付息一次(182天)，根据当时的UDI水平转化成MXN付息。在一级市场，墨西哥财政部提供的债券发行日(Issue date)一般早于竞拍日 (auction date), 因此，投资人在竞拍时，是以净价购买; 但实际支付时，需要格外支付应计利息。在二级市场买卖时，惯例是使用yield to maturity竞价。
UDI的计算方式
在墨西哥，央行(Banco de Mexico)会每两周发布一次CPI水平，从而决定随后的UDI的水平。墨西哥央行会在每月10号发布11号至25号的UDI水平，在25号发布26号至次月10号的UDI水平; 例如4月23号，可以查到的最新CPI数据为4月1号发布的 -0.45%。我们可以根据公式通胀挂钩货币债券 （Inflation-linked currency bond， LLC bond）
通胀挂钩货币债券类似于 通胀挂钩债券(Inflation linked bond, linkers), 目的是对冲债券的通胀风险。Linkers是将债券的价格与每日的通胀挂钩，债券价格根据官方每天发布的CPI指数而变化。而LLC Bond是将通胀水平货币化，将债券建立在一种含通胀的特殊货币计价单位的基础之上。
在墨西哥，这种含通胀的货币单位称之为UDI (Unidad de inversion), 和其他货币一样，可以在外汇市场上进行交易。它的价值虽本国基础货币（MXN ）的变化而变化，但由于保留了购买力水平而抵消了通胀影响。由于其稳定性，墨西哥的信用系统，特别是房屋抵押，使用UDI而不是Peso。
UDIBONOs
UDIBONOS是墨西哥ZF发行的以UDI为计价单位的债券。这类债券和普通的墨西哥ZF债类似，只是计价单位为UDI, 而非MXN。 UDIBONOS为固息债，面值为100 UDIS, 期限一般为3, 5, 10, 20年和30年。每半年付息一次(182天)，根据当时的UDI水平转化成MXN付息。在一级市场，墨西哥财政部提供的债券发行日(Issue date)一般早于竞拍日 (auction date), 因此，投资人在竞拍时，是以净价购买; 但实际支付时，需要格外支付应计利息。在二级市场买卖时，惯例是使用yield to maturity竞价。
UDI的计算方式
在墨西哥，央行(Banco de Mexico)会每两周发布一次CPI水平，从而决定随后的UDI的水平。墨西哥央行会在每月10号发布11号至25号的UDI水平，在25号发布26号至次月10号的UDI水平; 例如4月23号，可以查到的最新CPI数据为4月1号发布的 -0.45%。我们可以根据公式推算出４月25号至5月10号的UDI数据。5月10号的UDI为5.299367, 意思是１单位UDI可兑换5.299367单位的MXN.[1]
具体实例：
Ticker: MUDI 2.5 12/10/20
这是墨西哥财政部于2011年2月28日发行的10年期LLC 债券。面值100UDI, 发行量17,137,667.20 UDI，首次计息期为2010年12月23日，到期日2020年12月10日。
如果在2015年4月23日以2.49 yield 购买１百万此债券，在4月27日到期日应付的总价为100,954,041.90 UDI, 对应的MXN价格为：537,092,261.27 MXN。参考的4月27日UDI的价格为5.320166。
在其他拉美国家，通胀挂钩货币已经被广泛运用。，例如哥伦比亚有UVR,智利有CLF,秘鲁有VAC, 与之对应的ZF债券也在市场上被普遍的交易。
[1]
具体实例：
Ticker: MUDI 2.5 12/10/20
这是墨西哥财政部于2011年2月28日发行的10年期LLC 债券。面值100UDI, 发行量17,137,667.20 UDI，首次计息期为2010年12月23日，到期日2020年12月10日。
如果在2015年4月23日以2.49 yield 购买１百万此债券，在4月27日到期日应付的总价为100,954,041.90 UDI, 对应的MXN价格为：537,092,261.27 MXN。参考的4月27日UDI的价格为5.320166。
在其他拉美国家，通胀挂钩货币已经被广泛运用。，例如哥伦比亚有UVR,智利有CLF,秘鲁有VAC, 与之对应的ZF债券也在市场上被普遍的交易。
[1] 每日的UDI详情可查阅墨西哥央行网站：http://www.banxico.org.mx/SieInternet/consultarDirectorioInternetAction.do?accion=consultarDirectorioCuadros§or=8&locale=es；
具体计算公式请参阅邮件中的附件
扫码加好友，拉您进群
全部版块
我的主页
收藏
