股指期货最初的目的是套期保值的，但中国的股指期货却成了强势无风险做空，屠杀中户与散户的屠龙刀。这是因为：

中国的股市现货市场基本上只能融资做多，融券做空基本要以忽略不记。这样当大盘与融资额达到一定的高度后，融资盘就面临着被挤榨崩盘的极大可能，而且是崩的越凶，就越产生雪崩效应。

这样，在股指期货做空是不存在任何风险的，且能产生巨额暴利！！！

试想，如果在股市现货市场也存在与融资对等的融券，当大盘因融资客受到挤榨而崩盘暴跌时，也一定会有大量的大户，中户，散户去融券。当雪崩达到极限时，那些大量的融券客同样也会面临因无法回补空头而受到挤榨，这样大盘就会风涨。

试想这时在股指期货做空的人会怎么样，他们是有杠杆的，所以他们的资产会瞬间消失！！！

因此，如是在现货市场存在与融资对等的融券，这样在股指期货市场不论做多还是做空都存在被挤榨的风险，这样在股指期货市场操作的难度就会增加数倍，使更多的人会离开股指期货市场，而来到现货市场做。这也就是林奇一再告诫散户不要玩股指期货的原因。
这样，在股指期货市场留下的只能是套期保值的机构。

这就是为什么美国开通了股指期货之后，美股会走几十年大年的原因，大量的机构买入的股票可以在熊市保值，构构不大量的卖股票，市场的上流动筹码就少，这样在熊市就不会深跌，大盘一走牛，立刻产生基本稳定的财富效应，越做多越有富有，那有谁会去主动的做空呢？从而极大的推动了美国经济的发展，美国股市产的的稳定的财富效应远比中国的楼产生的财富效应安全！！


由此可见，只有开通了与融资对等的融券，才可以开通股指期货！！！