08 年二级市场回顾.............................................................................................................................1
电力设备行业背景..............................................................................................................................2
电力装备业－国家基础性支柱产业............................................................................................................... 2
“十五”、“十一五”期间电源建设得到快速发展........................................................................................ 2
电力设备行业受益于电力建设高速增长....................................................................................................... 3
发电设备：火电下降、看好新能源装备..........................................................................................4
发电设备增速回落，09 年将负增长.............................................................................................................. 4
火电比例过高.................................................................................................................................................. 5
核电发展进入快车道...................................................................................................................................... 7
铀资源短缺问题有待解决..................................................................................................................... 10
核电设备国产化率提高......................................................................................................................... 10
空冷设备受益于节能环保政策..................................................................................................................... 11
电站空冷设备市场容量预测................................................................................................................. 13
新能源装备长期看好.................................................................................................................................... 13
风电：发展超预期................................................................................................................................ 14
输配电设备：促增长措施加大电网投资力度................................................................................19
电网基础薄弱，逐渐得到重视..................................................................................................................... 19
输配电行业稳步增长.................................................................................................................................... 20
电线电缆行业竞争激烈................................................................................................................................ 21
“十一五”电网发展重点............................................................................................................................. 22
促增长措施加大电网投资力度..................................................................................................................... 23
特高压电网发展潜力大................................................................................................................................ 24
原材料价格回落减缓成本压力..................................................................................................................... 26
电力设备行业09 年投资策略及重点上市公司..............................................................................27
发电设备：火电趋于平稳，中性；新能源设备长期看好，增持.............................................................. 27
输配电设备：促增长措施加大电网投资力度，增持。.............................................................................. 27
重点上市公司................................................................................................................................................ 28