P102 from Applied Time Series Econometrics, Lütkepohl & Krätzig, 2004

请问都是负的吗？！

[此贴子已经被作者于2009-2-10 13:37:07编辑过]

您要讨论之前，可否请先提供您所谓的理论出处、何书与何者提到？

BTW， -ab，a、b 为纯量，在a、b正负未知下，请问 -ab 是正数还是负数？
唯一可知的是，-ab 与 ab 彼此是相反符号。

我没看过那些书，为了避免误导，您有空请简短摘录那些书相关的论述；
特别是有明确指出 "调整系数符号应是负数" 的文字论述

另外，除了上篇回应提供予您的例子，这里还有个简短的问题，也一并请您先思考一下，

在一个常用 Johansen 框架下的 VECM，等号右边的调整系数其正负号，
意谓整个式子等号左边该变量当期变动 "反应" 相对应之长期关系，其表现於前一期失衡的调整；
简言之，欲维持长期均衡关系，前一期出现的失衡，变量应於当期调整，以趋向相对应之长期均衡。

这些教材没有明确说明是负数，但其表达的意思说明应该是负数。

[此贴子已经被angelboy于2009-3-30 13:08:44编辑过]

这些教材没有明确说明是负数，但其表达的意思说明应该是负数。

首先，一个 simple model (Applied Econometric Time Series, Enders)，

请问您要如何判定所谓 "调整系数" 的符号？  这提供您一个思考方向。

其次，如果您所谓的 "误差修正模型" ，指的是 "error-correction model"，

在常用 normalization 习惯下 ，那个调整系数则确为负。

不过，按照您自始的描述，"误差修正模型" 显然并非 "error-correction model"。

对于协整检验方程来说，其结果是否要考虑自相关等计量检验问题。由于这个问题可能要涉及到什么样的误差修正进入误差修正模型，也就是说，如果不考虑自相关等问题，可以直接采用一元线性（两个变量)模型计算的误差，否则，可以采用建立分布滞后模型的误差，这两个误差项是不一样的，到底应该采用哪一个呢？

如果是对金融、经济类时间序列数据处理的话，ecm的修正系数必须为负的。

同意哈

错把冯京当马凉，不通。

Error-correction model 与 Error-correction mechanism 不完全一样；
前者透过 ADL 线性转换 而有 Error-correction term，这是单一方程；
基本上，意谓着等号右边的变量起码均为弱外生。

後者泛指 Error-correction 机制，变量可不一定都起码是弱外生
无论是导入 error-correction mechanism 常用的 E-G 或是 Johansen methods。

我想，您可能有点搞混了，还是我弄错您所指的。

基本上，第一、所谓考虑自相关，那是属於纳入动态的作法，纯了模型考量，另外是为了统计推论；
别忘了，就算不纳入动态，cointegrated 变量的静态回归方程，也就是那个长期关系式，
其估计式就已具有 super-consistent 特性，当然，这存在 finite sample biasedness。

第二、由ADL 线性转换後形成的 Error-correction model，属单一方程估计方式，与E-G method同类，
但特别需要注意的是需要考虑变量内生性；
其方程跟 E-G method的方程不一样，Error-correction model 等号右边有除了等号左边变量的其馀变量当期差分项，
而这是透过 conditional distribution 的方式处理，即便不是完全弱外生，但起码可以估计，有效不有效，就先放在一边。

[此贴子已经被作者于2009-3-2 15:09:58编辑过]

             看了您上面谈的的两点，第一点我好像有点明白了，cointegrated 变量的静态回归方程，也就是那个长期关系式。但在建立Error-correction model时，其等号右边的差分滞后项的长度是否以其误差项为白噪声作为标准考虑？

嗯！ 您这个问题，撇除内生变量因素，提供您两个方向思考：

第一、在经点或古典回归模型下，在其他基本假设不变下，相较於误差项其序列相关，OLS的参数估计式呈现的性质；
首先，解释变量单纯为 strictly exogenous，
其次，若再放宽解释变量由 strictly exogenous 为 predetermined，
最後，若解释变量包含被解释变量level滞後项，而其他解释变量 仅为 predetermined。
以上三种情形，OLS 的参数之估计式与其方差估计式，会如何改变，而又如何处理。

第二、当面对非平稳时间序列，为何 由 Dickey-Fuller test 转至 augmented version。

您问题的答案，自在您思考过程中，祝您学习顺利。

不过，还是提醒您，多变量下，不要忽略变量内生性的问题，如果您欲仅以一条方程来处理 error-correction。

另外，您可以参考一下所谓的 full-modified method 的方式 (Phillips and Hansen, 1990)