以下是引用wugaius在2009-1-27 14:10:00的发言：
这很容易理解的，金融机构买入某资产是做多(长头寸）,卖出就是做空(短头寸）。无论是做多或做空，对于金融机构都是有风险的,为了避开单线买卖的风险，金融机构就会在金融交易市场上沽空或买入类似的资产。如果判断正确，所获利润自然多；但如果判断错误，损失亦不会较没有进行对冲大。
实际上就是说明对冲
楼上解释的很精辟。买入资产（long position)了，为了防止资产下跌的风险，同时在资本市场卖出同样的资产（卖空）short position,形成对冲。这样如果资产下跌了,多头寸（买入单子)赔的钱，通过你为了对冲耳操作的所谓“额外”卖出单（高卖，低买）的利润弥补，vice versa.
对冲的最根本目的是避险，不赔钱，而不是多赚钱。是一种防守，Hedge,扎起篱笆自卫。
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