2009/2/16

    在金丰看市5 中将目前的走势定性为主流资金重返市场的结果 ， 那么主流资金为何会引发如此火爆的行情 ，为何非要逼空呢 ？

    首先仍然维持金丰看市 2- 4 中关于此次行情是首先由流动性发起的行情 ， 行情的延伸有两条主线 ，流动性是指数主线 ， 结构性是行业主线 。

    流动性主线依赖央行释放的流动性推动大盘的上涨， 主要表现在指数上 ， 是资金推动型行情 ， 取决于央行的货币政策 。 流动性主线的周期也因此在流动性达到充分释放后会告一段落 。在金丰看市 4 高度及成因中 ，流动性充分释放的时间预期在六七月份 ，但从本月新增贷款规模1.62 万亿来看 ， 政府刺激经济的政策不但比原先能想象的要猛烈 ， 而且比想象不到的程度还猛烈 ， 因此原先的时间预期不得不改变 ，但上升的幅度仍维持原有的判断不变 。

    当政策逐步公布后， 对流动性的控制也会提上日程 ，政府的政策会趋向稳定， 短期上涨过高过快的指数在基本面无法配合 ，流动性发酵完毕后自然会回调 ，因此要将操作路线尽早从流动性主线转移到结构性经济周期主线上来 。

    结构性行业主线是指以实体经济为基础导致的股票市场结构性行业和个股的长期趋势 。维持对金丰看市3 和4 中对于高速铁路及其基建 ，贵金属重金属资源 ，军工机械装备 ，3G通讯 ，新能源 ，三农和医药板块的看法 。 这些行业受到国家政策的支持 ， 有不断增长的需求来确保业绩 ，对于长期资金而言具有避险和增长性双重功能， 因此在流动性行情释放完毕后 ， 这一行情主线会独立与大盘的走势 ，是两年内有保障的长期趋势 ， 对于主流资金而言具有避险和投资的双重作用， 因此是主流资金重点关注的对象 。

    一部分主流资金由于前期踏空 ， 不得不在大盘上涨期间逼空建仓 。 考虑到政府力挺股市的决心， 向下打压吸货不可行 ，目前结构性行业的股票价格不高具备拉高建仓的条件 ， 也正因如此 ， 大盘在2200点之上已经有明显的结构性行业特征， 那些有基本面和政策支持的行业不断上升，将成为下一步的主流 ， 而其它行业则显现出被动上涨 ， 力度不足的特征 ， 应尽早回避 。