连老师，我把初级和高级的几乎都听了不止一遍了（高级GMM部分暂时掠过，等考试完后再听），效果不是一句话 - 受益匪浅 就能概括的了，真得感觉非常非常的好，而且我也发现你是非常的knowledgable的。所以我就一点也不担心我的问题你会无法解答的，就是麻烦连老师了！

我的问题如下，

我在我论文实症分析的一章里面，用的是 cross sectional 回归。其中有一个比较重要的解释变量，简称A吧，回归的结果是正的符号而且显著的，这个结果也是我所期望的。

然后在论文的下一章里面，是回归Panel data.（其中在解释变量里面，依旧是有A这个变量的，不过不再是一年的数据，而是从1993到2002，一共十年的时间的。）虽然是Panel data.，但是我做了Two stage analysis.首先是找出fixed effect,然后把所有的解释变量取平均值，用这些平均值去对这个fixed effect做回归。回归的结果是其中这个A变量不显著。

考官问我如何解释这个问题。同样的一个变量，在cross sectional 回归中，显著，而在Panel data回归中不显著。

我的解释是因为cross sectional数据只是一年的，而Panel data中的数据是10年的，里面可能有测量误差。但是这个解释考官并不满意。最后他给我的答案是这个数据这10年应该是没有什么变化的，所以最后才不显著。

请问连老师，你是怎么看这个问题的？为什么10年不变，结果才不显著呢？我完全摸不到头脑！

非常谢谢你！

[此贴子已经被作者于2009-2-24 6:00:57编辑过]