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2009-04-26

Reading 38(Volume 6)的第4題中用來求第2年和第3年overpayment的利率,
這兩個appropriate rates分別是0.070024和0.08007,
解答並沒有解釋怎麼算這兩個利率,
想請教,要如何求出來?

謝謝

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2009-4-27 10:22:00
还没看到呢?真快呀!
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2009-4-30 21:05:00
我是跳著唸的....東西太多了...唸不完....[em06][em06]
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2009-5-3 23:09:00

you have to use information in problem No.2. Use annual interest rates to back out forward interest rates in year 2 and year 3. It is standard bootstrapping procedure.

for example, year 2 forward rate at time 0 is

1.065*1.065/1.06-1=0.070024

for year 3 forward rate at time 0 is

1.07*1.07*1.07/1.065*1.065-1=0.080071.

BTW, reading 38 is in volume 5 not 6

Good luck and happy reading

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