我记得宾大有篇实证文章显示，可能所有投资者这个整体不是中性的，经济危机的周期性显示，某些投资者喜欢通过增大波动获利，这些人习惯将投资者赶向单独一边。

在实际市场里面，投资者之间应该不能达到风险中性的状态吧？但是现在许多衍生品的定价都是利用风险中性原理，那这个原理为什么成立？

因为不成立，哈哈哈哈，谁设计的，你就发邮件骂他们吧。

投资者一般是风险厌恶的，风险中性在金融理论中是用来确定未定权益的价格的，因为在市场完全（每种状态存在可以获取收益的证券）时，所有未定权益都可以被基础资产复制（在每个时期价值等于基础资产的某个组合），由于复制组合对冲了未定权益的风险，所以复制组合加上未定权益构成一个无风险组合，所以该组合的价值将以无风险利率贴现，由此可以求出未定权益的当前价格。而在标准的CAPM模型中，证券的价格必须用其自身的收益率贴现，而这个收益率是在无风险利率在加上该证券beta值乘以市场风险溢价。所以对比之下，所以称未定权益的定价是风险中性的。这也并不意味着未定权益没有风险，只是风险不是通过使用不同的收益率来体现，而是通过需要使用不同的资产比例来复制体现。

由于复制组合对冲了未定权益的风险，所以复制组合加上未定权益构成一个无风险组合，所以该组合的价值将以无风险利率贴现
这个话是什么意思？复制的组合不是和原有证券是一样的吗？为什么可以对冲风险，构成无风险组合？