一个综合的公允价值模型

公允价值计价法的最坚定的支持者赞成可以在一个时期内将其应用到所有的资产和负债，并且与所有者的交易事项不会引起变化（例如，股利分配和资本捐赠）。

假设A公司有价值500美元的营运资产，以及为营运资产融资而借入的400美元的长期贷款。假设由于经济衰退导致营运资产的未来效用和公允价值减少。年末时，假设营运资产的价值为200美元， 同时由于经济衰退致使该公司的信用水平降低，从而其长期负债的价值也降低，设为300美元。这样，营运资产的价值减少300美元，负债减少100美元，所有者权益的减少值为这两者的差，即在公允价值法下，所有者权益减少200美元。

为了对比，假设B公司在资产与经营方面都与A公司相同（期初有价值500美元的资产，期末资产价值为200美元）。但是B公司没有财务杠杆，也就是没有长期债务。在这种情况下，所有者权益的减少值为300美元。B公司由于没有财务杠杆，在用所有者权益减少值衡量时，经营业绩最差，不管A公司最终是否扭转经营状况并还清贷款。此时公允价值的应用会损害财务报表的相关性以及比较性。以公允价值列示负债已经产生了一些可能被认为是违反直觉的结果。2008年3月31日，即本季度结束时，一些采用了SFAS第159号的金融机构报告了大量的利润，因为账面上债务的减少。

公允价值的计量

公允价值的可靠性取决于计量过程中所用的数据。SFAS第157号规定了计量公允价值的数据等级，分为一等、二等和三等。最高等级的数据是从活跃的交易市场上直接观察到的，如股票市场。在这种公允价值是建立在市场观察的基础之上的情况下，大多数投资者还是会认为计量是可靠的。

比起第三等级的数据，FASB偏好于第二等级。二级数据包括所有可观测到的，但又不包括在第一等级内的数据。一个二级数据的例子是用相似资产的卖价来为另一项资产计价。第三等级的数据就是不可观测到的数据。大多数情况下，长期资产和无形资产都会用二级或三级数据来计量，因为一级数据往往无法获得。当必须要用二级或三级数据来计量时，公允价值的可靠性就会受到质疑了。

现值方法，如现金流贴现，常被用来对长期资产和无形资产估价。由于现值的计算需要估计，这种计价方法常常受到批评。研究发现现值法在商誉的估价中应用时最多的。另外，在SFAS第144号中，FASB也确认现值法一般用于衡量长期资产的公允价值。因为现金流贴现法在无形资产和长期资产公允价值计量中的广泛应用，我们下面集中讨论这种方法。

附录B是SFAS第144号，关于公允价值计量，FASB表述了以下几种思想：委员会承认在有些情况下，对于该说明书中所提到的长期资产和无形资产，无法获得它们的市场报价...现值法通常是最好的用来估计公允价值的方法...经过对意见征求草案的仔细研究，委员会决定预期现值法是适用的，尤其在未来现金流的时点和数量不能确定的情况下。