大家好，用Stata的xtabond2命令时，一个同志引用Roodman（2009）的文献，认为Hansen检验的P值应在0.1-0.25之间。但我也发现，若工具变量太多时结果完全不同，Roodman在PRACTITIONERS’ CORNER ：A Note on the Theme of Too Many Instruments一文中也指出，Roodman的研究成果中的P值（即Hansen test of joint validity　of instruments (p-value)）为0.12,0.53 和１，并认为Furthermore, the　Hansen test returns a perfect p-value of 1.00, the classic sign of instrument proliferation　weakening its ability to detect the problem，因此若工具变量太多时结果完全不同。本人也使用此方法，针对两个模型使用两步GMM之后得到的hansen j值分别为 0.986和0.417，不知是否正确？