具体分析

策略A

策略B

策略C

St＝90

（90-100）*150＝—1500

不行权，损失—15000

不行权，损失—3000

债券利息收入是12000*5%＝＋600

合计是—2400

St=100

0

不行权或者行权，

损失—15000

不行权或者行权，损失—3000

债券利息收入是＋600

合计是—2400

St=110

（110-100）＊150=1500

行权，［（110-100）－15］＊1000=—5000

行权，［（110-100）－15］＊200=—1000

债券利息收入是＋600

合计是—400

St=120

（120-100）＊150=3000

行权，［（120-100）－15］＊1000=5000

行权，［（120-100）－15］＊200=1000

债券利息收入是＋600

合计是1600