第一节页岩气带给化工行业之变局

碳元素在地球上按重量计算，占地壳中各元素总重量的千分之四，但碳是与人类相关的有机生物圈中最重要的元素之一。碳是煤、石油、天然气的主要成分，这三种资源是庞杂的化学工业大厦的基石。煤化工、石油化工、天然气化工把各自矿藏中的碳转化为了烷烃、烯烃、炔烃、芳烃，继而合成各种碳链高分子聚合物，应用于塑料、化纤、涂料、染料、橡胶、农药等行业。

《道德经》中说三生万物，而要掌握万物的规律，就要溯源到三。所以，对化工行业进行分析，首先要从碳的来源开始，理清煤化工、石油化工、天然气化工的竞争格局，并且，非常重要的是，不仅是静态竞争格局，而应是动态的。在这上面，最大的“刻舟求剑”式错误就是类似于“煤化工在石油XX美元时有竞争力”，我们刻下了石油价格去建煤化工，而忽略了动态下的竞争底线究竟孰高孰低，为此付出的代价达到千亿、万亿元。

若要对比煤化工、石油化工和天然气化工的竞争力，其实就是要落实到煤、石油和天然气的价格，而最基本的经济学告诉我们，分析供给和需求，在复杂一步的模型中，加上ZF税收的因素，在这里也有类似的一个影响因素，即碳排放。

一、碳的需求

碳构成的煤、石油、天然气是化学工业的原料，同时又是目前人类最重要的能源来源。目前全球煤炭年消费量约80亿吨，其中化工行业使用仅占6%。全球石油年消费量约42亿吨，其中化工行业使用仅占12%。全球天然气年消费量约3.4万亿方，其中化工行业使用仅占4%。

图表1：全球煤、石油、天然气主要用途(图表请访问欧咨网)

全球煤炭、石油和天然气的主要消费领域均是能源，因此分析它们的需求，就要关注人类对能源的需求消费。

2014年全球日均消费石油9200万桶，合年42亿吨，2004年至2014年十年中，年复合增长率0.8%。

2014年全球消费天然气3.4万亿立方，合石油31亿吨，2004年至2014年十年中，年复合增长率2.3%。

2014年全球消费煤炭80亿吨，合石油39亿吨，2004年至2014年十年中，年复合增长率2.9%。

2014年全球消费核能合石油5.7亿吨，2004年至2014年十年中，年复合增长率负0.8%。

2014年全球消费水电合石油8.8亿吨，2004年至2014年十年中，年复合增长率3.3%。

2014年全球消费可再生能源合石油3.2亿吨，2004年至2014年十年中，年复合增长率15.4%。

图表2：全球能源需求（百万吨）(图表请访问欧咨网)

2014年的全球能源消费中，石油占33%，天然气占24%，煤炭占30%，核能占4.4%，水电占6.8%，其他可再生能源占2.5%。全球能源的基石仍是煤、石油和天然气，三者合计占了全球能源消费的87%。然而基石也并非是江山永固的，尤其是全球最重要的能源命脉——石油近十年消费的年复合增长只有0.8%。基石在今天这个时代正面临着两个大的变局：

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