金融天才，资本大鳄，恶贯满盈的投机客......种种面具之后的索罗斯到底是什么样？ 自90年代以来索罗斯的量子基金常常对基础薄弱的货币发起攻击并屡屡得手。1992年攻击英镑，使得英镑被迫退出欧洲货币汇率体系。1994年，又对墨西哥比索发起攻击。从而造成墨西哥比索和国内股市的崩溃。1997年量子基金从大量卖空泰铢开始，使东南亚各国货币体系和股市崩溃，给这个地区的经济发展蒙上了一层阴影。而索罗斯在危机中则收入不菲。索罗斯还被认为是一系列颜色革命的幕后导演，他的基金会网络在中亚等前苏联地区支持“和平演变”。 在公众印象中，他是一个极具攻击性的操控世界金融风云的资本大鳄。他自己却一贯声称自己是被误读的英雄。来看看索罗斯自己如何评价自己： 2007年8月，我决定重新出山，因为我看到金融风暴即将来临，我很担心能不能保住我毕生的资本，今年年初，我又恢复到退休生活。我没赚多少钱，我只是保住了我的资本，赚得不多。 投资只是我工作的一部分，我还有一个我很看重的开放式社会基金会，同时，我也有一个指导我赚钱和花钱的理念，事实上，这才是我最关心的。我非常渴望了解现实，对大多数人而言，股市似乎是虚幻的，总是发生很多奇怪的事情，而对于我来说，它是一门科学，是社会及人的行为的真实反应，是我研究现实世界的实验室。 对英镑或泰铢的攻击，以及对港元的攻击，实际上我决没什么错，人们很难理解这一点，因为我在金融市场进行投机，我是按照通行的规则来做的，如果禁止投机，我也不会投机，如果允许投机，那我就会投机，所以我实际上是参与者，一个金融市场的合法参与者，我的行动无所谓道德或不道德，我称其为非道德，是因为这里没有所谓的道德问题，如果我违反规则，那我就是做错了，但我没有违反规则，我采取的行动有时会出现惊人的结果，这不是我的责任，这是制定游戏规则的人的责任，而且事实上，我更关心让规则正确，因为事实上我希望市场运作良好，我只是一个市场参与者，这是我的职业。” 对于金融监管既不能太紧也不能太松，而是要找到一个平衡，我们需要的是更好的监管。用格林斯潘的话来说，你不能指望监管机构来发现泡沫，如果连市场自己都没有发现出现泡沫的话，监管机构又从何得知？和市场参与者一样，监管机构也会面临不确定性的问题，不过，你可以看到目前监管机构的评估能力正在进步。 实际上，监管机构不仅能够控制市场上的货币供给，还应该负担改善信贷状况的责任。但监管应该意识到市场存在着情绪(Mood)，市场并不完全有效，情绪总是存在的，所以监管机构还面临如何疏导市场情绪的任务，当人们看到泡沫就要出现的时候总是希望参与其中，就我来说，一旦泡沫开始出现我要做的第一件事情就是买入相关行业的股票和商品。所以从这点可以看出，投资人是不理性的，这是人的天性，有时过于乐观，有时又过于悲观，监管层需要意识到这一点，并免受其干扰。所以就监管而言，过犹不及。但对中国政府来说，监管就相对简单了很多，只需要改变影响银行活动的不多的一些方面，就能起到作用。 我不认为监管会影响到市场的有效性，这从中国的情况就可以看出。而早年我在美国和英国开始做生意的时候，央行会警告银行称：“有太多的钱涌入国内了。”这和现在的中国一样比较谨慎，这就是正常的监管，西方国家需要回到这样的状况。中国的监管优于其他国家，这就是为什么中国的状况要更好的原因，因此我相信中国经济会比美国经济更快复苏。中国的经济之所以能很快出现好转迹象，在于政府对银行的监管力度较大，政府鼓励放贷后，银行就开始增加贷款。然而，如果中国以行政化的手段来分配资源的话，那就会对资金的使用产生不利的影响，这在银行系统就会出现一些坏账，因此监管也需要从更专业的角度来进行，中国监管机构正在朝着这个方面努力，而中国决策者也比美国决策者更容易接受这一理念，因为美国人一直以来都认为市场是完美的。 美国确实需要回到上世纪50-60年代那样的监管环境，当时美国只有商业周期，并没有金融危机。 到了80年代金融监管放松之后，就出现了严重的危机。1982年出现了第一次比较严重的金融危机，之后又发生了几次，但在每一次金融危机中，政府都在救助金融机构，久而久之，金融机构就认为市场可以接受它们犯的错误。我们必须要对金融机构的行为作出指导，这一点现在已经变得异常重要，这些金融机构旗下的资产动辄就达到上万亿美元，对全球市场都有着系统性的影响，因此必须置于监管之下，这些金融机构创造的金融工具非常复杂，也非常危险。 CDS市场未来不应该存在。因为这就像给一个人买了一份保险，同时这个保险的条约中又允许杀了这个人，CDS产品就像这样一种保险。从美国当前的状况来看，当机构想要购买一份CDS产品时，就必须通过和交易对手的场外交易，而有一些交易商故意买一些容易违约的公司的CDS，因为价格波动较大的话，获利就比较高。这个市场之前也没有被很好地监管，因此就容易被操纵，一些被打压的公司容易陷入破产的境地，所以如果未来这个市场还继续存在，就应该给交易商发放执照才允许其交易，并严格加强监管，整个交易也要设计得更加透明、更加标准，利于监管。 我们金融市场没有达到平衡。价格可以围绕平衡点，也可以围绕均衡点波动，经济学家想要提出一种理论对现实社会作出评估，但他们不知道自然现象和社会现象的差异，在自然科学中更重视认知理论。但在人文科学中，参与性思维要影响认知的链条。在现实经济学中，人们忽略了这种影响，为这种曲解的理论我们付出了代价。国际金融体系可能正建立于这种错误之上。我理解所有社会概念都是可相互影响，与自然科学截然不同的。但是我们很多社会功能没有发挥其功能。金融市场经常被曲解，因为我们经常依靠对未来在预期，就是金融市场价格或者基本面应反应现实，但事实上经常是扭曲的情况，所以在这样给出的反馈，是一种积极的反映，每个泡沫都有两个组成部分，对这个泡沫有误解就会产生问题。不光是繁荣，误解深的话，会导致泡沫最终破灭。所以我们可以看到金融市场经常产生这样的泡沫，杠杆经常与信贷联系在一起，泡沫会不断膨胀，因为这种流动性虚假，会造成资产泡沫进一步膨胀，随时可能会破灭。另一种是现实情况中的泡沫，我们有一个误解，商品价格会受到外部因素影响，利率在很长时间偏低，泡沫就会膨胀，最后导致泡沫破灭。目前的金融危机就是美国住房贷款危机所导致。美国的泡沫仅是其他泡沫的引发机关，这引发了一个超级泡沫。