出现黑点表示是有在估计，表示正确的！先试试 subsample (针对某几家公司先试一下)，看看结果如何？

你的 R1, mkt, smb, hml 的变量值在 Stata 中是红色（文字）还是黑色（数值）？

是黑色，数值类型的，不知道什么原因，好着急，对妹子股票每个月都做一次回归，要做将近20万次，但是完整的命令怎么写啊？
xtset code0 month0
egen g=group(code0)
egen g=group(code0)
qui sum g
local n=r(max)
gen alpha = .
gen b_mkt = .
gen b_smb = .       
gen b_hml = .
gen e = .
gen e0 = .
gen e1 = .
forval i=1/`n'{
  reg R1 mkt smb hml if g == `i'
matrix b = e(b)
       
        replace alpha = b[1,4] if   g == `i'      
        replace b_mkt = b[1,1] if    g == `i'      
        replace  b_smb = b[1,2] if    g == `i'  
        replace b_hml = b[1,3] if   g == `i'
cap drop re
       
        predict re if g == `i'
        replace e = re if g == `i'
         cap drop e0
         
egen e0_sd = sd(e) if g == `i'
         replace e1 = e0 if g == `i'
}
drop g 这个命令总是在  reg R1 mkt smb hml if g == `i'时显示insufiffent observetions，求解答。

我有一个"类似的"程序让你参考与修改：

先谢谢你，现在运行后我的屏幕上面不出现红色×号了，是黑色的点，是不是对的？但是我停止了一下，看到保存系数的文件里面只有第一行的系数变量名，却没有数据，什么原因？