金融时间序列分析及应用
郑伟强 2007-11-02
该书由天津大学管理学院张世英教授和樊智博士所著，较为全面的反映了张世英教授领导的研究集体十多年来在金融时间序列分析领域取得的丰硕成果，汇集了该研究集体近百篇已发表的学术论文，反映了目前国际上在该领域的前沿热点问题和最新成果。协整理论和波动模型构成了该书的两条主线，脉络清晰而又自成体系。在协整理论研究方面，书中包括了单位根过程的极限分布和检验，单方程和系统方程协整关系的估计和检验，扩展了原有的线性协整理论，进行了非线性、长记忆协整关系的建模和检验研究，并讨论了协整系统的贝叶斯分析及变结构研究。在金融时间序列波动性研究中，该书全面讨论了一维和多维ARCH类模型和 SV（随机波动）模型的性质、参数估计和检验等问题。该书将金融市场波动特性的研究建立在分形市场的理论框架之上，运用分形等非线性系统理论研究金融市场波动特性，并阐明其经济含义。该书不仅把协整理论和金融波动性研究中的几个重要理论问题有机的构成一个体系，体现了较强的理论深度和学术前沿性，同时针对我国资本市场的实际情况，利用各种模型和方法进行了大量实证研究，从而验证了所提出的理论和方法，并对国内资本市场的定量研究具有借鉴意义。由于书中内容对于金融市场的诸多前沿和核心问题具有理论和实际指导意义，该书已被国家新闻出版总署列入"十五"国家重点图书出版规划。
2003年诺贝尔经济学奖授予在协整理论和ARCH模型研究中取得卓越成就的经济学家Engle和Granger，关于金融时间序列的研究正显示出勃勃生机。该书内容借鉴了目前国际上该领域的前沿问题和研究成果而又不圄于此，在非线性协整、一维和多维ARCH类和SV模型的建模、金融波动的协同持续性及在资产组合上的应用等问题上都取得了创造性成果，这些成果对于金融市场波动特性研究，资本资产定价研究，资产组合理论，以及衍生证券等问题的讨论都具有重要意义。
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