美亚汇投：10.27股市、大宗商品今日观点

　　2016年10月27日   星期四

　　今日观点

　　股票观点：获利减持 关注估值较低品种

　　10月26日（周三）大盘震荡收跌，中小创继续保持相对弱势，创业板收跌0.71%。盘面上，板块和个股涨少跌多，酿酒、食品饮料和文教休闲等板块涨幅居前，煤炭、园林工程和快递等板块跌幅居前。全天两市成交5472.6亿元，比上一个交易日的5387.5元增加了85.1亿元，量能放大了1.6%。

　　本周反复指出：“大盘面临今年上升楔形通道的上轨压制，加上8月16日的高点3140点压力位，出现比较大的震荡在所难免，最好的走势就是稳住指数，中小创再次发力”。但是昨天中小创还是没有改变相对的弱势，市场的转市没有出现。

　　尽管连续3天没有突破3140前期压力位，但是年线已经守住4天，应该说是突破有效，饭要一口口的吃。即使出现调整，5日线是第一支撑位，昨天没破5日线，守住了支撑位，但是中小创还是没有再次活跃，只有中小创活跃，才能带来市场的赚钱效应，才能带来市场的人气。

　　昨日大盘小幅低开，开盘后大盘呈现弱势震荡格局，创业板作为本轮跟随主板的行情。表现上弱于主板的反弹力度。盘面上酿酒、医疗服务、健康中国等以防御性色彩的版块作为上午的领涨板块，午后震荡回落，向5日线确认支撑。现在是指数的位置处于是临门的突破环节。此时启动防御性板块，对于前期的涨幅过大的品种来说是可以选择高抛后重新入场时机，而不是再去无限制的追高。前期获利品种离场后，操作上可以去关注回调中低估值的品种。

　　大宗商品观点

　　贵金属：

　　美国COMEX 12月黄金电子盘价格周三(10月26日)收盘下跌6.10美元，跌幅0.48%，报1267.50美元/盎司，因投资者对股票和原油等风险较大资产的预期小幅回升，打击了对避险资产黄金的需求。周三(10月26日)虽然当日美国数据表现稳健，支持美联储年内升息预期，但美元指数在连续大涨之后维持了周二的回落整理的态势，在下个月美联储决议和美国大选前，市场依然十分谨慎。

　　周三美国公布的经济数据好坏参半，整体表现依然稳健。其中服务业PMI数据表现良好，新屋销售数据虽然表现不及预期，但较前值仍录得增长。

　　具体数据显示，美国10月Markit服务业PMI初值54.8，为2015年11月以来最高，预期52.5，前值52.3。分析称，最新数据显示美国服务业增长动能正发生重大转变。服务业PMI初值显示，第四季度开局美国经济正以约2%的年增速增长。10月报告显示近期经济增长前景出现积极迹象，服务业对企业前景的信心为2015年8月以来最高。

　　2017年后持续存在的美联储加息可能性会转化为美元的走强；随2017年全球前景改善，利率上行势头可定下黄金看跌基调，但2016年剩下的时间里，仅美国总统大选带来的悬疑便足以对金价构成支撑。

　　技术面上，4小时级别上，布林带宽幅走平，当前价格处于中轨之下运行，上方1275一线压力明显，下方1265和1260都有支撑，因此短期内任然以区域震荡去看，但逢高空依然是主线思路。

　　黄金操作建议：上方1272附近进空单，止损1276一线，目标1268-1265区间，下方1260多单，风险1256一线，目标看1268附近。

　　白银操作建议：下方5420-5440附近进多单，5400之下止损，目标上看5480附近。

　　宁贵沥青：

　　美国WTI 12月原油电子盘价格周三(10月26日)收盘下跌0.73美元，跌幅1.46%，报49.23美元/桶，尽管上周美国原油库存意外减少，但交易商对11月底石油输出国组织(OPEC)达成减产协议保持谨慎态度。

　　在昨晚EIA数据公布后，油价缩减跌幅，美国原油短暂交投在平盘以上，布伦特原油回到每桶50美元以上。不过，油价反弹的势头受到抑制，因对11月30日OPEC会议达成其减产计划存在疑虑。早间API原油库存虽有增长，但晚间EIA原油库存却意外减少；尽管降幅不大，但因为本次汽油库存、精炼油库存以及库欣原油库存全线录得下滑，因此美油短线大涨突破50美元/桶。

　　具体数据为，上周美国原油库存减少55.3万桶，市场预估为增加170万桶。美国原油库存在八周内第七周意外减少，和秋季库存通常上升的趋势相反。秋季美国炼厂进入维修季，导致原油库存通常上升。

　　技术层面，日图级别进一步空头形态，这在一定程度上压制油价的上行；4H图级别，MACD双线开口重新扩大，KDJ由金叉发散形态转为拐头下行，倾向于死叉；1H图级别，KDJ成功死叉发散，MACD死叉开始放量，当前短线空头强势。形态方面，这几日一直判断的是维持高位的宽幅震荡，是做为比较关键的震荡区域存在。上方关注51压力位，下方关注49.1支撑位。早间亚欧盘时间段依旧以空头思路对待。

　　沥青操作建议：上方4780附近拿空单，风险放在4820一线，目标下看4720附近。

　　美亚汇投深度解析

　　一、铬矿价格三周暴涨40%  下游企业或迎来春天

　　据行业网站数据，10月以来，国内铬矿报价近三周累计涨幅达到41%。以今年3月低位计，铬矿到岸价格涨幅更是接近200%。由于国内铬矿98%依赖进口，价格暴涨主要源于南非嘉能可等大型矿企控制出货量，导致国内进口量持续下跌。需求方面，中国作为全球最大不锈钢生产国，今年上半年产量同比增长8.6%，对铬系资源需求稳定。业内预计，国际大型矿企限制出货仍将持续，铬矿价格强势将延至明年。

　　业内认为，铬矿暴涨将带动整个产业链价格上涨，其中具有定价权企业不仅能完全实现成本转嫁，产品涨幅还可能超过成本涨幅，由此带来毛利率提升而受益。

　　二、节能与新能源汽车技术路线图正式发布

　　国家制造强国建设战略咨询委员会、工业和信息化部委托，中国汽车工程学会组织逾500位行业专家历时一年研究编制的节能与新能源汽车技术路线图发布会今日召开。路线图明确以新能源汽车和智能网联汽车为主要突破口，以能源动力系统优化升级为重点，以智能化水平提升为主线，以先进制造和轻量化等共性技术为支撑，全面推进汽车产业的低碳化、信息化、智能化和高品质。在此基础上，路线图进一步提出了节能汽车、纯电动和插电式混合动力汽车、氢能燃料电池汽车、智能网联汽车、动力电池、汽车轻量化、汽车制造等七大领域，并分别形成了各自细分领域的技术路线图。

　　当前低碳化、信息化、智能化是汽车技术的趋势。新能源技术路线方向已经确定，未来支持政策也会陆续发布。据悉，工信部正在会同相关部门研究对节能汽车、新能源汽车相关政策的优惠，国内新能源汽车的需求也将大幅提升，相关上市公司可关注。