现代金融领域的高新科技

宋逢明/文 《财经》杂志/总12期 1999.03.05 00:00

金融工程是80年代末、90年代初出现的一门工程型的新兴学科。它将工程思维引入金融领域，综合地采用各种工程技术方法（主要有数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟等）设计、开发和实施新型的金融产品，创造性地解决各种金融问题。 　　当我们把金融真正看作一门产业的时候，就一样有它的产品、创造产品的技术和工艺、生产和营销产品的企业（银行和其他金融机构）、交易产品的市场（金融市场）。金融工程的问世，使金融作为一门产业得到了支持它发展的工程学科，就像机械工程支持机械工业发展，电子工程支持电子工业发展一样。而金融工程的创新性，说明它所提供的是金融业本身的高新科技。事实上，这种金融领域的高新科技已经发挥了巨大的作用。当以索罗斯（G.Soros）为代表的国际炒家在世界范围的金融市场兴风作浪时，他们并不是在盲目地投注赌博，而正是利用这种高新科技，设计出非常精妙的大规模套利和投机策略，矛头所向之处，搅得天翻地覆，风声鹤唳。而各国政府和金融当局，也必将求助于此类高新科技，才能保卫自己的经济和金融的稳定和持续发展。 　　金融工程大量采用图解、数值计算和仿真技术等工程手段来研究问题，比分析金融学的理论模型要灵活得多，相对容易建立，也容易推广使用，不像理论模型那样需要极为艰苦的逻辑思辨，因为许多逻辑推理是由计算机程序帮助实现的。而且，金融工程的研究直接而紧密地联系着金融市场的实际。大部分真正有实际意义的金融工程研究，必须有计算机技术的支持。图解法需要计算机制表和作图软件的辅助，数值计算和仿真则需要很强的运算能力，经常用到百万甚至上亿次的计算；没有计算机的高速运算和辅助设计，这些技术将失去意义。金融产业与信息产业的结盟，是金融工程的产业背景。 　　因此，我们可以把金融工程看作现代金融学、信息技术和工程方法的结合。它本身是一门新兴的交叉学科，是金融科学的产品化和工程化。任何一门科学学科，只有经过产品化和工程化，才能产生大规模的经济和社会的效益。因此，在金融工程领域的一些领先学者，认为金融工程的产生把金融科学推进到一个新的阶段。 　　随着七八十年代以来金融创新和金融自由化浪潮席卷西方世界，人们对金融工程的认识迅速拓宽。洛伦兹·格立茨（Lawrence Galitz）所著的《金融工程学──管理金融风险的工具和技巧》（Financial Engineering─Tools and Techniques to Manage Financial Risk ）一书，就技术层面而言，是目前见到的写得最好的一本金融工程著作。格立茨博士本人长期从事银行金融业的咨询服务，又在大学和研究机构工作过，因此既有丰富的实践经验，又有一定的理论学术水平。本书对技术的描述是相当深入和细致的。仔细地研读本书，将能很好地帮助读者掌握设计金融产品（尤其是组合金融工具）的技巧和管理金融风险的技术。 　　这是一本好书，我们把它推荐给读者。通过仔细地研读，将引导读者登堂入室，探测现代金融的奥秘。只有真正掌握科学的金融知识和技术技能，才能在金融海洋中成为搏击风浪的弄潮儿，驾驭惊涛骇浪，驶向成功的彼岸。■ 　　-------------------------------------------------------------------- 　　（作者为清华大学经济管理学院教授 《金融工程学》[美]洛伦兹·格利茨 著，唐旭/等译，经济科学出版社1998年10月出版）