在 2015 年 9 月份公布的《 WorldQuant Formulaic 101 Alphas 》研究报告中，对冲基金 WorldQuant给出了 101 个阿尔法表达式，其中80%仍然在实盘中使用。alpha#12的表达式如下：
(sign(delta(volume, 1)) * (-1 * delta(close, 1)))
这是一个混合型策略，分析可得：
若今日交易量大于昨日交易量，alpha等于昨日收盘价减今日收盘价，此时alpha#12为均值回归型策略
若今日交易量小于昨日交易量，alpha等于今日收盘价减昨日收盘价，此时alpha#12为趋势跟踪型策略

策略框架如下：
1、        用日线的量价信息算出沪深300中每一个股票在每一个交易日对应的alpha值
2、        每个交易日，选取alpha最大的10%股票作为当日的股票池
3、        每只股票在投资组合的权重按等额分配，并用IF0000等市值对冲
4、        时间区间为2015/01/01到2016/09/20

在atrader上回测，权益曲线如下：


策略代码如下：
执行代码如下：