美亚汇投：11.17股市、大宗商品今日观点

　　2016年11月17日   星期四

　　今日观点

　　股票观点：获利减持  追踪强势板块

　　昨天两市小幅高开，之后震荡下行，市场延续深强沪弱格局：沪指高开低走，继续围绕3200点震荡；创业板冲高回落，盘中最高一度收复2200点。总体来看：目前市场呈现高位震荡的行情。

　　自本周开始，市场的热点结构出现明显变化，以创业板为首的小盘股群体明显转强，创业板指数自上周三之后更是走出5连阳的态势，与沪指形成了呼应的状态，前期主板强、创业板弱的态势在本周得到明显改善，对创业板要多关注，预计后期小盘股活跃的迹象还将延续，不过前提是选择前期没有大涨过的品种，而前期暴涨过的个股暂时进入震荡调整周期。

　　目前市场依然是强势整理，行情并没有走完，不过，后续继续上攻过程中的沪指3325点一线的压力是存在的，短期来看前期一线的热门品种回落比较明显，而上涨的均为前期的滞涨的二线品种，这也是当下市场的显性压力。一线品种出现集中回落，对于市场继续上涨带来一些压力，二线品种的补涨是当下的机会所在，不过要注意控制交易节奏及盈利预期，避免追高为上策。市场已经连续4天风格转换，权重股昨日继续回调，深成指连涨三天后，技术形态已转强，中小创的走势也得到一定修复，从盘面看，主板在5日线上方已调整了两天，随时有结束的可能，短线继续加大对中小创的关注度。

　　总之，盘面上指数波动小，但个股分化加剧，如此的走势就说明了短线A股市场的确有跌不动的感觉。因为前期主线相继低迷，但指数仍然未有大的下跌。反而出现了个股行情相对活跃的态势，较为典型的品种就是一批新股与次新股在开盘后仍然保持着相对强硬的走势，这就说明了A股市场的热钱做多意愿较强。既如此，短线A股可能会在3200点一线反复拉锯。在深港通没正式开通前，大盘应该没有太大风险，故在操作中，建议投资者仍可跟踪强势股，尤其是年底的高含权预期股以及重要股东变更概念股。

　　大宗商品观点

　　贵金属：

　　美国COMEX 12月黄金电子盘价格周三(11月16日)收盘上涨0.10美元，涨幅0.01%，报1224.60美元/盎司，在特朗普胜选后美债收益率急升的驱动下美元延续为期一周的升势，攀升至14年高位。

　　隔日由于在美国当选总统特朗普的经济政策存在不确定性的持续下，美债收益率回调现货黄金伺机小幅走高，亚盘时段再度收复1230美元关口，但又因美债收益率快速回升且美元走强，令黄金小幅受挫至日内新低1221.42美元。随后震荡上行，但由于美元表现比较强势，甚是一度创逾十三年新高，令金价严重承压。

　　靓丽的经济数据，众多美联储官员的升息言论始终支撑美元，不过在连续大涨之后，美元短期升势或接近尾声，黄金未来数日可能迎来反弹，不过市场仍然在等待今日美联储主席耶伦的讲话或为后市指引。

　　从技术图上看隔日黄金依旧维持窄幅震荡收取一颗阴十字星。目前整理于1226美元附近一线，布林带呈开口运行，MA5/MA10均线于1274美元附近交死叉向下运行且受5日均线于1230美元强行压制，MACD指标于0轴下方交死叉运行，绿色动能放量逐渐呈强性，在加息声的刺激下黄金依然处于空头趋势，从四小时线图上看金价在布林带中轨附近维持窄幅震荡，MA5/MA10均线二次死叉缓和运行，附图MACD双线位于0轴下方交金叉运行，红色动能放量指标逐渐呈中性，综合来看金价上行举步维艰，若想突破该位置的阻力，还需要消息面的进一步刺激。对于今日操作思路仍然建议高空为主，而晚间耶伦的讲话，行情预计波幅会很大。

　　黄金操作建议： 上方1235-1240做空，1245止损，目标下看1220附近。

　　白银操作建议：5300/5320做空，默认止损，目标下看5220附近，下方5200附近做多，默认止损，上看5260附近。

　　宁贵沥青：

　　美国WTI 12月原油电子盘价格周三(11月16日)收盘下跌0.48美元，跌幅1.05%，报45.33美元/桶；油价周三在震荡交易中下跌，因市场对美国原油库存增幅大于预期的考量，大于冻产希望的重燃，此前俄罗斯就与沙特的可能会晤发表了评论。

　　隔日亚盘时段油价延续OPEC减产预期升温的良好噱头小幅走高，但在欧盘时段一些列空头因素令油价承压下行至日内新低于45.03美元一线。在前日原油暴涨的推动下隔日出现获利回吐现象以及凌晨的API数据的打压令油价上行疲软，虽然整体减产预期有所回升，仍帮助油价守住隔夜大部分涨幅。

　　而随着晚间的EIA数据利空，油价甚是有所小幅回落，俄罗斯能源部长诺瓦克的讲话令油价止跌回升，一度反弹至日内新高46.41美元，不过库存增加忧虑仍然盖过OPEC冻产希望，令油价承压回落。

　　截至11月11日当周，美国EIA原油库存增加527.4万桶，预期增加59.6万桶，前值增加243.2万桶，为连续三周录得增加。当周EIA汽油库增加74.6万桶，结束连续三周下滑势头，增幅为10月14日当周以来最大，预期减少42.54万桶，前值减少284.10万桶；当周EIA精炼油库存增加31万桶，结束连续七周下滑势头，增幅为9月16日以来最大：预期减少146.95万桶，前值减少194.80万桶。

　　从日线图上看隔日原油在多空博弈之下收取一颗小阳星，布林带呈缩口运行，MA5/MA10均线粘合有望形成金叉之势，下方5/10日均线于44.7美元强力支撑，MACD指标于0轴下方交死叉运行形式有待反转，绿色动能缩量逐渐呈弱性，从四小时图上看油价冲高回落整理布林带中轨上方，虽受API和EIA数据利空的影响，但依然取得中轨位置44.55美元的支撑MA5/MA10均线于45.5美元附近交死叉向下运行且短期内遭受其位置施压，同时附图MACD指标于0轴下方交金叉运行，红色动能缩量呈中性。

　　综合来看油价会维持一个宽幅震荡，对于今日的操作思路低多为主趋势。隔日上方新高46.41美元关口仍是关注的重点，若下方45美元的跌破，本周油价会持续震荡下挫

　　沥青操作建议： 4430附近做空，止损4465之上，目标下看4380/4340附近，4330附近做多，止损4280一线，目标上看4380/4420。

　　美亚汇投深度解析

　　一、养老金入市再进一步：首批管理人申报结束

　　2万亿元规模的基本养老保险基金即将分批投资运营，点燃了证券投资管理机构的热情。2016年10月26日，全国社会保障基金理事会（又称社保基金会）发布《基本养老保险基金证券投资管理机构评审公告》（以下简称《公告》），要求申请机构于2016年10月31日17时之前将申请材料报送至社保基金会证券投资部，逾期不予受理。11月16日从全国社会保障基金理事会获悉，养老金入市又有了进展，首批管理人资格申报已经结束，所有具有申报资格的机构全部提出了申请。

　　养老基金对安全性要求很高，应在保证基金安全的前提下，实现基金保值增值。社保基金会将加强宏观经济和资本市场研究，在深入分析宏观经济、市场变化和各类资产的长期趋势，把握各类资产的风险收益特征的基础上，制定战略资产配置计划、年度战术资产配置计划、季度执行计划的资产配置体系。管理部门对社保基金的投资范围有明确限制，风险是有严格防范，投资出现亏损的可能性不会很大。如果真的发现有机构投资收益做得不好，就可能会把基金直接收回。

　　二、限产协议艰难前行  OPEC难撑大局

　　周三俄罗斯能源部诺瓦克表示，俄罗斯愿意支持OPEC的减产决定，诺瓦克称，希望OPEC在11月30日达成共识，目前正在论更短时期内讨达成原油市场平衡的假设性情景。任何事都取决于OPEC的决定，俄方将支持OPEC的决定，我们同意冻结石油产出。

　　周二油价曾急升近6%，因有消息称，石油输出国组织(OPEC)在维也纳的正式会议前，再次对达成限产协议做出努力。委内瑞拉总统马杜罗称，他将于周三在加拉加斯与OPEC秘书长巴尔金都讨论减产事宜。一些OPEC成员国的能源部长也可能于周五在多哈进行非正式会晤，试图就9月在阿尔及尔做出的决定建立共识。

　　沙特和俄罗斯能源部长可能都会参加非正式会晤，但伊朗油长不会参加，该国驻OPEC理事将代替参加。欧佩克成员国看起来已经举行了很多次闭门会议，试图达成某种共识，投资者应该更加重视这一点，而不是俄罗斯单方面的言论。市场仍对这项减产计划持怀疑立场，原因是自谈判开始以来欧佩克的原油产量已有所增长，而消息称俄罗斯同意将其产量冻结在最高水平，很明显俄罗斯也不愿意减产，仅仅是维持原状。