股票资产预期收益率研究中，因财务只有季度数字，因此常用每季，甚至每年，的财务数据，作月度预期收益率的解释变量！！！
  如著名的Eugene F. Fama的三因子、五因子模型，实际只用年度净资产、净利润，来研究月度风险预期收益率！！！
  用何频作自、依变量，完全在于数据模型、数据的可得性及实用的容错度等因素！！！

一般认为高频中包含更多的信息，因此会用高频的变量去解释低频的变量，如果你用低频的变量解释高频的变量，那前提你要认为低频的变量中包含更多的信息，这个和一般原理相悖。

可能确实是您所说的这样。我现在的问题是一个序列是月度报告的，被解释变量是金融市场价格数据，我想看该报告对该金融产品价格的影响，这样，若是用混频，就是“高频--低频”了，该如何解决呢？
我现在看到混频中也有用MF-var的，不知用MF-VAR可否行，但又不清楚大家都是用什么软件做这个的？
如果这种方法不行，还请您帮我参谋一下，是否有其他方法或模型可用，请不吝指教，谢谢

混频向量自回归有Matlab程序，您可以去找一下。

所以楼主，可不可以高频作为被解释变量、低频作为解释变量的情形