《法和经济学杂志》（Journal of Law and Economics）的第一篇编辑是阿隆·迪雷克托（Aaron Director）。1959年，他刊出了罗纳德·科斯（Ronald Coase）的题为《联邦通讯委员会》的一篇论文。在这篇文章中，科斯对庇古提出了质疑，庇古是有关外部性和市场失灵领域的经济学家先驱，他认为，ZF应该对负的和正的外部性分别采取税收和补贴的政策。而科斯认为，存在负的外部性时，国家并非一定得对造成负外部性的一方征税。科斯强调：第一，外部性具有相互作用的特性，并且是外部性的双方共同制造了外部性（究竟是谁干扰了谁并不总是能够很明显的确定）；第二，针对庇古的论文中有关隐性外部性问题，科斯提出了一种市场化的解决方法。
阿隆·迪雷克托等其他人都认为，科斯是错的，而庇古是对的。当时在弗吉尼亚大学任教的科斯被邀请和阿隆·迪雷克托及其他著名的经济学家一起讨论他的思想。这些经济学家包括马丁·贝雷（Martin Bailey）、米尔顿·弗里德曼（Milton Friedman）、阿诺德·哈伯格（Arnold Harberger）、鲁本·凯塞尔（Reuben Kessel）、格雷格·刘易斯（Gregg Lewis）、约翰·麦基（John McGee）、乔治·斯蒂格勒（George Stigler）当然，还有阿隆·迪雷克托。
一天晚上，这些人都在阿隆·迪雷克托的家中聚会。在科斯提出他的思想之前，每个人都进行了投票，最后发现每个人（除了科斯）都站在庇古这一边。论战开始了，据称，首先是弗里德曼向科斯开炮，而科斯机敏地回击了反战同盟的攻击。在论战的最后，进行了另一轮投票，结果每一个人都站在科斯一边，而反对庇古。据报道，那天晚上，在这些人离开阿隆·迪雷克托家时，他们宣称他们已经见证了历史。从此科斯定理也就占据了它在经济学中的地位。