liuxin9023 发表于 2009-8-9 17:46 
投资者对于风险和收益的接受能力,一般而言对于低风险的情况下期待较低的收益,在高风险的情况下期待较高的收益,请问对此是否具有成熟的衡量指标
这是个好问题。具体量化考察收益和风险的综合指标没有。但是只有针对于风险而来的风险厌恶系数。
综合考虑风险和收益的指标似乎不是很现实。因为您可以这样简单想,如果一项资产虽然风险正无穷的大,人们一般不会轻易碰他,但是如果这一资产在某一时段内完完全全能够获得正的收益,那么人们还会在乎这个风险吗!答案是肯定的。当然不会了。所以说人们对均值方差模型提出的异议就是人们真的就那么在乎双向风险吗?后来的学者基于此构造下半方差以及极值分布,再加上VaR等来刻画这种风险偏好,单多有不足之处。因此一项综合考虑风险和收益的量化指标似乎不可行。当然您也可能构造一个。如果真是这样,那么您能够居于诺贝尔之列了!
期待中......