GARCH 参数不满足条件

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收藏 2009-08-20

我用了06至08年上证上几个板块的收益率，用EVIEWS 做估计，但得到的结果中波动率方程有些系数是负数，有些系数和不满足相加不大于1，这和GARCH 中对系数的要求矛盾。
我想请问下GARCH 模型中对系数的要求（波动率方程中系数非负，系数和不大于1）究竟是起什么作用，为什么要有这样的约束呢？
如果我估计出的参数不满足这些条件，又表示什么呢？我还能用这个结果吗？
刚刚学习GARCH 模型不就，希望能得到大家的指点 ^ ^

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mountain_gy

2009-8-20 00:34:42

方差方程用IGARCH，参数限制实际上是要求条件方差自回归方程也为平稳过程

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xiahaojie

2009-8-20 00:37:39

在做GARCH 模型前要先做单位根检验，先判断你的数据序列是否适合GARCH
特征，就是是不是存在异方差，如果没有的话，就不要做这个模型。往往做这个模型的系数不符合条件是很正常的，主要是看看前面的诊断，和用这个模型预测的能力。如果你用的是上海交易所的板块来做，中国的股市收益率在你的时间段内几乎没有GARCH 的异方差效应，建议做做长期记忆性的模型。

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plum_meizi

2009-8-27 16:18:26

真好，呵呵

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carrie_z

2009-8-29 15:54:10

谢谢

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