如复苏中的国内经济一样，中国银行业可以说也是无近忧，但有远虑。  在强劲的投资驱动下，国内经济在全球来看都是“风景这边独好”，实现全年“保8”的目标已经没有多少疑问，换言之，近忧已基本消除。  
这对顺周期的银行业来说，同样是好事。  
不过，正如摩根士丹利亚洲区主席史蒂芬·罗奇在一份报告中所言，决策者在制定宏观战略时走上重量轻质的路线。这导致了“激增的投资额史无前例地占到了今年上半年中国GDP增长的88%”，这是过去10年的两倍。  
实际上，过度的投资于经济的另外两架马车消费和出口已经严重错配。  
自称历来都是中国经济的坚定的乐观主义者的罗奇称自己最近开始忧虑，他警告：在这场后危机时代带来的最为严苛的教训中，中国不会得到特赦。  
但愿罗奇先生的忧虑是“多虑”。不过，对中国银行业未来若干年的前景“多虑”一些并不为过。  
首先，中期报告已经显示，几乎所有的银行的资本充足率水平在下降。这毫不奇怪，疯狂放贷后导致的资产负债表急剧膨胀，银行家们需要充实一下自己的家底了。眼下监管层正在加强资本金监管，各项措施也在出台或拟实行。这项最为严厉的监管方式已让银行几乎变成热锅上的蚂蚁，到处苦觅融资之道。次级债的收紧更是让他们神经紧张，接下来的股权融资或将缓解资本金饥渴状态。资本金不足或不达标将严重制约银行业务和规模的扩大，而后者的不断膨胀又将侵蚀本已紧张的资本金，现在银行正面临着这样左右为难的困境。  
其次，不良资产问题是时刻盘旋在银行上空的幽灵。现在是几乎全是好消息，不良贷款余额和不良贷款率全是“双降”。不过，仔细查看一翻银行的账本，就会发现其中的奥妙：除了去年底银行对大量到期贷款展期或延期还款以外（这样当期不良贷款就没有了），没有把“可关注类贷款”列入其中也是“双降”的一大功臣。这类贷款从谨慎的角度看，应被列入不良贷款中。另外，有数据显示，截至去年底此类贷款正在上升。  
不良贷款暴露往往滞后于经济拐点，而且一旦出现就会集中爆发。上世纪90年代银行业遭受的不良贷款之苦对熟悉中国金融体系的人来说应该还历历在目，当时高达二三成的不良贷款率让银行在技术上早已破产。当然，这种曾经的高坏账率再次出现的概率很小。  
不过，年初以来如此天量的信贷增量几乎可以肯定会导致未来不良贷款的增加，这已成共识。瑞银证券的经济学家汪涛最近在华尔街日报撰文表示，最终政府可能会为不良贷款“埋单”。  
最后，银行业最大的不确定性来自中国经济。回顾一下，近20年来国内经济基本上在“高速增长，过热，然后政策紧缩，随之而来的是经济下滑”这种周期性中往复循环。作为被政策细心“呵护”国内银行业，也基本上同这种经济走势相吻合。  
银行毫无疑问将从国内经济复苏中受益，但也会从经济波动中受损。