普华永道与经济学人智库共同编撰了旨在研究金融服务机构战略问题的系列简报，其中第十三份报告为“有效资本管理：经济资本成为行业标准？”


该份简报研究了全球金融服务机构对经济资本的使用情况：他们实施经济资本工作的进展如何？实施经济资本对业务决策有何影响？


此前历次简报覆盖的领域包括：离岸业务、增长、绩效提升、风险管理、治理和重组等。


主要发现

越来越多的金融机构对经济资本表示肯定。调查表明，44%的被访机构已在整个企业或特定业务部门内部实施经济资本管理，另有13%的机构计划在未来12个月内实施经济资本管理。

比之监管资本模式，72%的受访机构预期实施经济资本后，能实现更有效的资本分配（72%），1/4的受访机构则认为已经实现了更有效的资本分配。另有22%的受访机构认为实施经济资本，能够释放资本用于业务发展。在实施经济资本的其他预期结果中，依据潜在风险来恰当调整产品定价和根据风险调整绩效的评估结果调整战略发展方向这两项得到了更多的预期。


部分机构认为经济资本作为一项运营工具可能给企业带来竞争优势，但是仍有许多机构持保留态度
—— 25%的受访机构表示没有实施经济资本的计划。原因包括没有来自监管机构的压力或对经济资本缺乏了解。

更多发现

来自欧洲和亚太地区的受访机构实施经济资本的数量比来自美国的受访机构要多。37%的美国受访机构尚未有实施经济资本的计划，而亚洲的受访机构中，仅有19%表示尚未有实施经济资本的计划。


结论
金融服务业内部经济资本的发展动力强劲。越来越多的金融服务机构认为经济资本管理及其施加的约束可以为客户及股东带来切实利益。


经济资本要真正成为行业标准尚需假以时日，首先是由于计算当前经济资本数字所依据的假设及方法存在明显差异。


认识到经济资本在衡量不同产品、投资组合、客户和地区风险的价值后，金融机构还可以据此继续努力，为其股东赚取合理收益，并且为储户提供更大安全保障。


普华永道为金融服务企业设计了一个有效实施经济资本的日程表。