我刚刚与原作者建议，他说他会以 showconstant 之类的选项来 (另外) 加入常数项，让我拭目以待吧！

黄河老师，我看大家用这个命令的时候，基本对系数和显著性好像都不会有太大影响，但是我今天用的时候，发现把i.year放在xtreg后面和放在reghdfe吸收掉，显著性有一个明显差别，怎么样看待这件事情呢，一般认为后者更有效吗

请把指令与结果 show 出来！

Reghdfe作者有解释如何计算截距项：http://scorreia.com/software/reghdfe/faq.html

Computing the constant

If you really need to compute the constant (for sanity checks, etc.), you need to save the fixed effects and run a few extra commands:

. reghdfe price weight length, absorb(turn, save)
(dropped 4 singleton observations)
(converged in 1 iterations)
(converged in 2 iterations)

HDFE Linear regression                            Number of obs   =         70
Absorbing 1 HDFE group                            F(   2,     54) =      22.41
                                                  Prob > F        =     0.0000
                                                  R-squared       =     0.5999
                                                  Adj R-squared   =     0.4888
                                                  Within R-sq.    =     0.4535
                                                  Root MSE        =  2101.2277

------------------------------------------------------------------------------
       price |      Coef.   Std. Err.      t    P>|t|     [95% Conf. Interval]
-------------+----------------------------------------------------------------
      weight |   5.703116   1.103095     5.17   0.000     3.491544    7.914689
      length |  -40.11461   40.99301    -0.98   0.332    -122.3006    42.07143
-------------+----------------------------------------------------------------
    Absorbed |         F(13, 54) =      2.881   0.003             (Joint test)
------------------------------------------------------------------------------

Absorbed degrees of freedom:
---------------------------------------------------------------+
Absorbed FE |  Num. Coefs.  =   Categories  -   Redundant     |
-------------+-------------------------------------------------|
        turn |           14              14              0     |
---------------------------------------------------------------+

. predict double d, d
(4 missing values generated)

. summarize d

    Variable |       Obs        Mean    Std. Dev.       Min        Max
-------------+--------------------------------------------------------
           d |        70   -3473.347    2563.418  -6933.888   142.9562

. di r(mean)
-3473.3468
In this case, the constant is “-3473.3468”.

指令分别如下：

reghdfe DAMDD INDEX2 ,absorb(Stkcd year) cluster(Stkcd)

areg DAMDD INDEX2 i.year,absorb(Stkcd) cluster(Stkcd)