三门核电商运加快 审批重启预期强化
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7月21日，三门核电厂举行首次装料前场内外应急联合演习。据悉，按照我国有关核安全法规的要求，核电站营运单位必须进行首次装料前场内外核应急综合演习，并通过国家有关部门组织的评估。应急联合演习意味着商运加快，并网发电在望。此外，中广核预计8月中旬计划完成台山首台EPR机组热试。上述意味着三代技术已经开始逐步由实践验证过渡到推广应用阶段，对核电建设审批重启形成重要推动。
投资方面，年内核电有望进入核准开工高峰期。未来潜在催化剂包括：1）三代AP1000 核电机组并网；2）核电机组审批重启；3）核电保障消纳政策。
品种选择上，核电设备商收入确认周期较长，估值相对较高，建议关注上海电气（601727）、东方电气（600875）。