qztsxhe111 发表于 2009-10-23 18:30
各位高手，我正在看霍尔的《期权期货衍生产品》的书时，在第六单元Interest Rate Future中发现了这么一句：“When hedges are constructed using interest rate futures,it is important to bear in mind that interest rates and futures prices move in opposite direction”，可是根据公式F。等于（S。-I）乘以e的rT方 ，其中r是无风险利率，那么上语句话中的利率是指什么利率呢？（书中的无风险利率是LIBOR利率）难道是因为利率上升导致Treasury Bill的现价下跌，然后影响到期货价格么？
再抱怨一句，利率期货好难学啊，尤其是关于Quoted future price的换算，颠来倒去得让人头晕眼花。对于conversion factor的解释也很晦涩，好难懂啊。课后习题也很难，论坛里有同志说霍尔的这本书很容易，请问各位高人们，你们都是怎么学期货的啊，请教授小弟些经验吧。

qztsxhe111 发表于 2009-10-23 18:30
各位高手，我正在看霍尔的《期权期货衍生产品》的书时，在第六单元Interest Rate Future中发现了这么一句：“When hedges are constructed using interest rate futures,it is important to bear in mind that interest rates and futures prices move in opposite direction”，可是根据公式F。等于（S。-I）乘以e的rT方 ，其中r是无风险利率，那么上语句话中的利率是指什么利率呢？（书中的无风险利率是LIBOR利率）难道是因为利率上升导致Treasury Bill的现价下跌，然后影响到期货价格么？
再抱怨一句，利率期货好难学啊，尤其是关于Quoted future price的换算，颠来倒去得让人头晕眼花。对于conversion factor的解释也很晦涩，好难懂啊。课后习题也很难，论坛里有同志说霍尔的这本书很容易，请问各位高人们，你们都是怎么学期货的啊，请教授小弟些经验吧。