吉利德科学（gild）：艾滋病、丙肝医药研发与销售

总资产569亿，总负债是376亿，负债率是66%，从资产结构上来看（货币资金规模323亿），偿债压力并不大，而且，负债大多是长期负债，压力进一步减小；吉利德科学（gild）的盈利能力是非常强的，净利润是134亿美元，经营活动产生的现金流量净额是166亿，利润的质量也很高。

风险主要是在于营业收入的下滑，而且会继续下滑，不知道什么时候稳住趋势。

但是，依照现在的估计来看，2017年的净利润大概可以保持在100亿美元左右，2016年的净资产是193亿，四五年后，公司的净资产在400亿美元是没问题的，净利润方面，保守估计在30亿美元以上，这样的话，这家公司估值900亿美元不贵，我已经买入了。

还有一个优势是资产结构方面的，商誉11.72亿，无形资产89.71亿，加起来了也就100亿，而其它大型的制药医药公司，商誉、无形资产是非常高的，同样是赚100亿，商誉、无形资产规模越大，说明付出的代价就越高。

吉利德科学（gild）的盈利状况或许具有不稳定性，但是，这是正常的，有波动，才会有发展、创新；如果未来不回购股票，对外并购的能力将会很大，最重要的是，它的净利润是不会为零的，也就是说有底线的，每年大概投入30亿研发，四五年会发生很多事情，在不亏钱的情况下（投资者），从现有的资源、盈利能力来看，未来还是不错的，如果它的净利润能够稳定在100亿左右，估值很可能达到2000亿美元。

个人观点，仅供参考、盈亏自负，本人在三个月之内不准备卖出此股票！